فهم مشاريع البلوكتشين أمر حاسم لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. حيث تفشل طرق التحليل المالي التقليدية في توفير الرؤى اللازمة، يُعتقد أن التقارير السلسلية في العملة المشفرة هي طريقة أفضل للكشف عن الإمكانات الحقيقية لمشروع الكريبتو.
من خلال استخدام التقارير السلسلية، يمكننا تحديد ما إذا كان المشروع مقومًا بأقل من قيمته، وتحديد علامات فرص التداول الواعدة، وحتى كشف وجود الاحتيال. في هذا الدليل للمبتدئين، سنقدم لكم مفهوم التقارير السلسلية، ونتحدث عن كيفية القيام بها، وما الذي يجب البحث عنه.
أمور يجب النظر فيها للتقارير السلسلية في العملة المشفرة
البلوكتشين شفاف، مما يعني أن هناك ثروة من المعلومات في انتظار أن يتم استخراجها. المجالات الرئيسية للتعرف عليها هي المعاملات، الحوكمة، التحصيص. سنقوم بتشغيل المقاييس الأساسية لجميع المجالات الثلاثة في هذا القسم.
المعاملات
تم تصميم البلوكتشين لتوفير طريقة للغرباء لنقل القيمة مع بعضهم البعض، دون وسطاء. لذا، بشكل طبيعي إذا رأينا حجم المعاملات يرتفع، فهناك شيئان محتملان يحدثان. أولاً، يستخدم المزيد والمزيد من الأشخاص البلوكتشين لإجراء معاملات أساسية. وثانيًا، يستخدم البلوكتشين من قبل المبرمجين لبناء التطبيقات وتشغيل العقود الذكية، مما يعني مرة أخرى أن المزيد من الأشخاص بدأوا في استخدام الشبكة.
ليس كل مشروع لديه رمز، أو هو شبكة بلوكتشين. بعضها تطبيقات لامركزية، لذا يمكننا النظر في سرعة الرمز. سرعة الرمز تشير إلى مدى تكرار تغيير الرموز من يد إلى أخرى. إذا كان الرمز يُحتفظ به لفترات أطول، فقد يشير ذلك إلى شعور قوي بالاحتفاظ وإمكانية للقيمة طويلة الأجل. ومع ذلك، إذا لم يتم تغيير الرموز بما فيه الكفاية، و/أو كانت الرموز تجلس بشكل سلبي في حساب، ولم يتم تحصيصها للحصول على أرباح سلبية، فقد يكون ذلك علامة تحذير.
إذا كان المشروع يعمل عبر سلاسل بلوكتشين متعددة أو لديه آليات الجسر، قيم النشاط والقيمة المقفلة عبر هذه السلاسل المختلفة. ولت الأيام التي كانت فيها شبكات الكريبتو معزولة. الجيل القادم من شبكات الكريبتو سيسمح للمستخدمين بالقفز بين الشبكات. بينما قد يفضل البعض “الحصرية” للبلوكتشين، بشكل عام هذه ليست طريقة جيدة لكسب معدل تبني صحي.
فكر في الأمر بهذه الطريقة. أولئك الذين أقاموا متجرًا وطوروا تطبيقات على الشبكة الجديدة للكريبتو من غير المرجح أن يقوموا بالجسر خارج الشبكة لأنهم استثمروا الوقت والمال ليكونوا على تلك السلسلة. في الوقت نفسه، قد يرغب المستخدمون الذين اعتادوا على استخدام شبكات أخرى، في الجسر إلى هذه السلسلة الجديدة لتجربة فرص جديدة. في هذه الحالة، الجسر إيجابي صافي للشبكة.
الحوكمة
سواء كنت تتحدث عن شبكة بلوكتشين أو تطبيق معين، الحوكمة هي المفتاح لامتلاك تكنولوجيا متطورة يمكنها أن تصمد أمام اختبار الزمن. يمكن تتبع صنع القرار اللامركزي بناءً على الحوكمة السلسلية.
الآن، ادعى العديد من المشاريع أنها لامركزية بما يكفي لتكون خالية من “السيطرة الشركاتية”. لحسن الحظ، يمكن التحقق من توزيع الرموز على السلسلة. يمكنك بسهولة معرفة من هم الأشخاص (أو الحسابات) الذين يمتلكون الغالبية العظمى من الرموز. مثال على رمز موزع جيدًا هو بيتكوين. أكبر 5 حاملين لبيتكوين يمتلكون أقل من 5% من العملات مجتمعة.
علاوة على ذلك، هناك بروتوكولات حوكمة حديثة تمنع حاملي الرموز الكبار من إساءة استخدام حيازاتهم الكبيرة عن طريق تجميد أصولهم قبل التصويت، وتمنع استخدام رموز الحوكمة المقترضة.
أخيرًا، فيما يتعلق بالحوكمة، يجب أن ينبع صنع القرار أيضًا من مقترحات معقولة جيدًا والتي تم وضع الكثير من الرهانات عليها. ترقيات الشبكة والفروع التي تم التفكير فيها جيدًا تشير إلى أن المشروع يتم تحسينه باستمرار. هذا يظهر أيضًا استباقية فريق التطوير الأساسي والالتزام بنجاح المشروع طويل الأمد.
التحصيص
في شبكات إثبات الحصة، يعتبر التحصيص وسيلة لتأمين الشبكة ضد المهاجمين. ومع ذلك، يمكن أن يشير التحصيص أيضًا إلى إيداع العملات المشفرة في حوض السيولة. يمكن أن يكون القيمة الإجمالية المقفلة (TLV) مؤشرًا تقريبيًا لقيمة المشروع، خاصة البورصات اللامركزية.
من السهل رؤية الفرق بين الرموز المشفرة التي تكون ساكنة وتلك التي تعمل بنشاط للمساهمة في الفوائد الاقتصادية للشبكة. العودة إلى مثال سرعة الرمز، إذا كانت سرعة الرمز منخفضة ولكن التحصيص منخفض أيضًا – فهذه علامة حمراء كبيرة.
هذا يعني أن غالبية الذين يحتفظون بالعملات لا يؤمنون فعليًا بقيمة المشروع، ويحتفظون بالرموز في حالة سيولة. في أسوأ السيناريوهات، قد يكونون مستعدين للتخلص من ممتلكاتهم عند فشل المشروع، و/أو أن المشروع مزيف.
التحصيص مرتبط أيضًا ارتباطًا وثيقًا بتوزيع الرمز. في كثير من الأحيان، لا يكون مشروع جديد مُلامركز بشكل كبير. توزيع الرمز في مكافآت التحصيص أو التعدين ببطء على مر الزمن يوازن بين عدد الحاملين الكبار والصغار. بشكل عام، كلما كانت مكافأة التحصيص أكبر، كان التضخم في الرمز أعلى. هذا يشجع على الاحتفاظ طويل الأمد والتحصيص الإضافي للتغلب على التضخم.
النتائج الرئيسية
في الختام، فهم مفاهيم التقارير القائمة على السلسلة أمر ضروري لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في عالم البلوكشين. التحليل المالي التقليدي لا يكفي هنا، بينما تقدم التقارير القائمة على السلسلة رؤى حول الإمكانيات الحقيقية للمشروع.
هذا الدليل قدم أهمية التقارير القائمة على السلسلة، موضحًا كيف تساعد في تقييم اتجاهات المعاملات، وهياكل الحوكمة، وأنشطة الإستيكينج. من خلال تحليل هذه الجوانب، يمكن للمستثمرين اكتشاف المشاريع التي تقل قيمتها عن قيمتها الحقيقية، وفرص تداول واعدة، والاحتيال المحتمل.
فهم حجم المعاملات وسرعة تداول الرموز يوفر رؤى حول تبني المستخدمين ومشاعرهم. الحوكمة القائمة على السلسلة تكشف عن لامركزية المشروع وفعالية اتخاذ القرار، بينما تعكس أنشطة الإستيكينج إيمان المحتفظين بالرموز واقتصاديات الرموز.
في عالم استثمارات البلوكشين المتغير، التقارير القائمة على السلسلة هي أداة حيوية، تمكن من فهم أعمق لمشاريع الكريبتو المعقدة. مع تطور الصناعة، سيكون فك شفرة البيانات القائمة على السلسلة أمرًا حاسمًا لاتخاذ قرارات مبنية على أسس جيدة والمساهمة في نجاح مجال الكريبتو.
