Le trading de cryptomonnaies peut être à la fois moins risqué et plus agréable lorsque l’on est armé de la compétence de l’analyse fondamentale. Grâce à l’analyse fondamentale, vous pouvez efficacement faire le tri dans le bruit de la hype et découvrir des tokens de projets moins connus qui détiennent un véritable potentiel. Ce guide se penche sur l’importance de l’analyse fondamentale pour les traders de crypto et explique son rôle dans l’identification des tendances avant la courbe, même pour les day traders.
Comprendre l’Analyse Fondamentale
L’analyse fondamentale cherche à répondre à la question du pourquoi les prix se déplacent d’une manière particulière. Cela diffère de l’approche consistant à utiliser les prix historiques pour prédire les fluctuations de prix à court terme (une pratique connue sous le nom d’analyse technique).
Par exemple, considérez cette question : Sur le long terme (une période de plus de 10 ans), quels facteurs pourraient propulser le prix du Bitcoin bien au-delà de sa valeur actuelle ?
Eh bien, le total de l’offre de Bitcoin est plafonné à 21 millions d’unités. Au moment de la rédaction, environ 19,4 millions d’unités sont en circulation, avec plus à être minées dans les années à venir. Étant donné que seulement environ 3% de la population mondiale utilise le Bitcoin, une augmentation de 100% de sa base d’utilisateurs, tous en compétition pour les 19,4 à 20 millions de Bitcoins disponibles, pourrait déclencher une hausse de son prix.
Dans cet exemple, la tokenomie représente l’une des nombreuses approches de l’analyse fondamentale. Naturellement, diverses approches existent. La section suivante met en lumière certaines des approches les plus répandues dans le domaine de l’analyse fondamentale.
Approches de l’Analyse Fondamentale des Cryptomonnaies
Les analystes fondamentaux croient que les prix passés ne prédisent pas nécessairement les prix futurs. Les prix sont le résultat de divers facteurs, tels que la technologie, l’utilité, la tokenomie, l’analyse on-chain, et le paysage réglementaire et économique, qui façonnent collectivement la perception du marché d’un actif crypto donné.
Technologie et Sécurité
Bien que la blockchain fonctionne sur le principe de la décentralisation et de l’absence de confiance, une sécurité renforcée émerge souvent des réseaux comptant de nombreux validateurs et/ou mineurs. Notamment, Bitcoin et Ethereum ont amassé une communauté diverse et substantielle de validateurs et de mineurs, protégeant leurs réseaux contre d’éventuels attaquants.
Cependant, les petits réseaux crypto mettent en œuvre des mesures de sécurité distinctes. Certains optent pour un nombre limité de validateurs de confiance à côté d’un plus grand bassin de validateurs ou délégataires “ordinaires” qui surveillent et contrarient toute tentative de collusion. Ces réseaux emploient des mécanismes comme la Preuve d’Autorité ou la Preuve d’Enjeu déléguée.
De plus, de nombreux tokens crypto sont construits sur des réseaux existants et fonctionnent comme des applications décentralisées. Ces applications s’appuient sur des contrats intelligents minutieusement audités pour éliminer les bugs et les vulnérabilités. En fin de compte, les technologies et applications crypto qui donnent la priorité à la sécurité, malgré l’absence de marketing agressif vu dans les homologues axés sur la hype, tendent à persister sur le long terme – Bitcoin en est un exemple parfait.
Utilités et Cas d’Usage
Alors que Bitcoin reste une cryptomonnaie sécurisée et éminente, son utilité actuelle est limitée. La mise à niveau Taproot a suscité des spéculations sur la possibilité pour Bitcoin d’imiter Ethereum en permettant la création de “jetons BRC-20” et de NFTs sur son réseau. Certains actifs cryptographiques offrent un revenu passif par le biais du staking ou de la participation dans des pools de liquidités. Étant donné l’intérêt généralisé pour la génération de profits à travers les cryptomonnaies, le taux de gains passifs issus de telles activités peut fournir des insights sur la valeur relative d’un jeton crypto.
Tokenomics
La tokenomie, brièvement introduite au début, détient des facettes mathématiques plus complexes. Les développeurs de jetons cherchent à trouver un équilibre entre l’adoption et l’inflation. L’inflation, contrairement aux idées reçues, sert de moyen pour inciter les nouveaux venus au sein du réseau.
Bitcoin intègre des mécanismes d’inflation intégrés via les récompenses de minage. Ces récompenses incitent les mineurs à sécuriser cryptographiquement les transactions Bitcoin, soutenant l’intégrité du réseau. La récompense est divisée par deux tous les quatre ans jusqu’à ce que l’offre totale de 21 millions de Bitcoins soit minée, résultant en la nature déflationniste de Bitcoin à long terme.
D’autre part, Ethereum ne possède pas de limite d’approvisionnement pour les pièces ETH. Depuis 2021, Ethereum a introduit la combustion de jetons à un taux lié à l’activité du réseau. Si Ethereum fonctionne à pleine capacité, le taux de combustion dépasse son taux d’inflation, rendant ETH un actif déflationniste.
De nombreux petits jetons, comprenant 50 % à 90 % de leurs limites d’approvisionnement, présentent des niveaux de risque variables. Généralement, les jetons plus proches de leurs limites d’approvisionnement comportent moins de risques dans la détention à long terme. Dans des scénarios de crashs du marché, les jetons avec des périodes d’émission prolongées peuvent avoir du mal à retrouver leur valeur d’avant-crash.
Environnement Réglementaire
Le paysage réglementaire joue un rôle pivot dans le façonnement de la trajectoire du marché crypto. Des réglementations favorables de la part des gouvernements peuvent faciliter des investissements significatifs par de grandes entreprises et fournir un accès plus facile aux cryptos pour divers investisseurs. Une augmentation de l’investissement entraîne une hausse de la demande, qui à son tour peut conduire à des prix plus élevés.
Au moment de la rédaction, plusieurs régions économiques clés qui exercent une influence substantielle sur l’économie mondiale ont adopté des réglementations favorables aux cryptos. Ces régions, incluant des pays comme Singapour, les Émirats Arabes Unis, le Brésil, la France, la Nouvelle-Zélande et l’Australie, ont simplifié le processus d’obtention de licences commerciales pour les services liés aux cryptos, favorisant un environnement propice à la croissance des cryptos.
Cependant, la participation des grandes économies capables de créer un impact substantiel sur le paysage financier mondial reste limitée. L’examen réglementaire a jeté une ombre sur les entreprises crypto dans des nations telles que les États-Unis, le Royaume-Uni, la Chine, la Russie et l’Inde. Ces climats réglementaires adverses entravent la croissance des entreprises crypto au sein de leurs juridictions.
Environnement Économique
Indépendamment des positions gouvernementales, la crypto a connu des périodes de croissance qui coïncident avec les fluctuations du marché boursier. La crypto et le marché boursier sont classés comme des actifs à risque, et ils présentent souvent des périodes d’activité commerciale accrue en tandem.
Pendant la pandémie de COVID-19 en 2020, les efforts de stimulation gouvernementale ont injecté une liquidité excédentaire dans l’économie mondiale. Cet afflux de fonds a incité de nombreux investisseurs à profiter de l’emprunt bon marché pour investir dans des entreprises, des actions et des cryptomonnaies. Cependant, cette vague d’activité a été de courte durée, car les gouvernements du monde entier ont lutté contre l’inflation croissante et ont par conséquent réduit les taux d’emprunt. Cela a finalement conduit à des crashs simultanés sur les marchés boursier et crypto.
Anticiper les actions gouvernementales dans le contexte de l’économie mondiale plus large peut conférer un avantage distinct aux traders. Des attentes économiques positives pourraient conduire à des conditions plus favorables pour les longs trades, tandis que des prévisions économiques négatives pourraient inciter à une augmentation des courts trades.
Conclusion
En conclusion, l’analyse fondamentale sert d’outil fondamental pour améliorer la sécurité du trading de cryptomonnaies. Cette approche permet aux traders de percer le bruit, de discerner les entreprises prometteuses et de prendre des décisions éclairées.
En se plongeant dans des aspects essentiels tels que la technologie, l’utilité, la tokenomie, les cadres réglementaires et les conditions économiques, les traders obtiennent une perspective complète sur le potentiel d’un actif crypto. Crucialement, l’analyse fondamentale n’est pas exclusive aux investisseurs à long terme ; même les day traders peuvent tirer parti de ses insights. En maîtrisant ces facettes, les traders sont équipés pour naviguer sur le marché crypto complexe et dynamique avec une plus grande efficacité, optimisant finalement leurs stratégies de trading.
