Negociar criptomoedas pode ser tanto uma empreitada menos arriscada quanto mais prazerosa quando se está munido da habilidade de análise fundamental. Por meio da análise fundamental, você pode efetivamente filtrar o ruído do hype e descobrir tokens de projetos menos conhecidos que possuem potencial genuíno. Este guia mergulha na importância da análise fundamental para os traders de cripto e explica seu papel na identificação de tendências à frente da curva, mesmo para traders diários.
Entendendo a Análise Fundamental
A análise fundamental busca responder à questão do porquê os preços se movem de uma maneira particular. Isso é diferente da abordagem de utilizar preços históricos para prever flutuações de preços de curto prazo (uma prática conhecida como análise técnica).
Por exemplo, considere esta questão: A longo prazo (um período de mais de 10 anos), quais fatores poderiam impulsionar o preço do Bitcoin muito além de seu valor atual?
Bem, o fornecimento total de Bitcoin é limitado a 21 milhões de unidades. No momento da escrita, aproximadamente 19,4 milhões de unidades estão em circulação, com mais para serem mineradas nos próximos anos. Dado que apenas cerca de 3% da população global utiliza Bitcoin, um aumento de 100% em sua base de usuários, todos competindo pelos 19,4 a 20 milhões de Bitcoins disponíveis, poderia desencadear um aumento em seu preço.
Neste exemplo, a tokenomics representa uma das muitas abordagens para a análise fundamental. Naturalmente, existem várias abordagens. A seção seguinte destaca algumas das abordagens mais prevalentes dentro do âmbito da análise fundamental.
Abordagens para a Análise Fundamental de Criptomoedas
Os analistas fundamentais acreditam que os preços passados não necessariamente preveem os preços futuros. Os preços são o resultado de vários fatores, como tecnologia, utilidade, tokenomics, análise on-chain, e o cenário regulatório e econômico, que coletivamente moldam a percepção do mercado sobre um determinado ativo cripto.
Tecnologia e Segurança
Embora a blockchain opere no princípio da descentralização e da confiança, uma segurança aprimorada muitas vezes emerge de redes que possuem numerosos validadores e/ou mineradores. Notavelmente, tanto o Bitcoin quanto o Ethereum acumularam uma comunidade diversa e substancial de validadores e mineradores, protegendo suas redes contra possíveis atacantes.
No entanto, redes cripto menores implementam medidas de segurança distintas. Algumas optam por um número limitado de validadores confiáveis ao lado de um maior pool de validadores ou delegadores “comuns” que monitoram e combatem qualquer tentativa de conluio. Tais redes empregam mecanismos como Prova de Autoridade ou Prova de Participação Delegada.
Além disso, numerosos tokens cripto são construídos sobre redes existentes e operam como aplicações descentralizadas. Essas aplicações dependem de contratos inteligentes meticulosamente auditados para eliminar bugs e vulnerabilidades. Em última análise, tecnologias e aplicações cripto que priorizam a segurança, apesar da falta de marketing agressivo visto em contrapartes impulsionadas pelo hype, tendem a persistir a longo prazo – o Bitcoin serve como um exemplo primordial.
Utilidades e Casos de Uso
Embora o Bitcoin permaneça uma criptomoeda segura e proeminente, sua utilidade atual é limitada. A Atualização Taproot despertou especulações sobre o Bitcoin emular o Ethereum ao possibilitar a criação de “tokens BRC-20” e NFTs em sua rede. Certos ativos cripto oferecem renda passiva por meio de staking ou participação em pools de liquidez. Dado o amplo interesse na geração de lucro por meio de criptomoedas, a taxa de ganhos passivos dessas atividades pode fornecer insights sobre o valor relativo de um token cripto.
Tokenomics
Tokenomics, brevemente introduzida no início, possui facetas matemáticas mais intrincadas. Desenvolvedores de tokens buscam equilibrar adoção e inflação. A inflação, ao contrário dos equívocos, serve como um meio de incentivar novos participantes dentro da rede.
O Bitcoin incorpora mecanismos de inflação embutidos por meio de recompensas de mineração. Essas recompensas incentivam os mineradores a proteger as transações do Bitcoin criptograficamente, sustentando a integridade da rede. A recompensa é reduzida pela metade a cada quatro anos até que o fornecimento total de 21 milhões de Bitcoins seja minerado, resultando na natureza deflacionária do Bitcoin a longo prazo.
Por outro lado, o Ethereum não possui um limite de fornecimento para moedas ETH. Desde 2021, o Ethereum introduziu a queima de tokens a uma taxa vinculada à atividade da rede. Caso o Ethereum opere em sua capacidade máxima, a taxa de queima supera sua taxa de inflação, tornando o ETH um ativo deflacionário.
Numerosos tokens menores, compreendendo de 50% a 90% de seus limites de fornecimento, exibem diferentes níveis de risco. Geralmente, tokens mais próximos de seus limites de fornecimento implicam menos risco no longo prazo. Em cenários de quedas de mercado, tokens com períodos de emissão prolongados podem ter dificuldades para recuperar seu valor pré-queda.
Ambiente Regulatório
O cenário regulatório desempenha um papel fundamental na definição da trajetória do mercado de cripto. Regulamentações favoráveis por parte dos governos podem facilitar investimentos significativos por grandes corporações e proporcionar acesso mais fácil às cripto para diversos investidores. O aumento do investimento impulsiona a demanda, que por sua vez pode levar a preços mais altos.
No momento da escrita, várias regiões econômicas chave que exercem uma influência substancial sobre a economia global adotaram regulamentações amigáveis às cripto. Essas regiões, incluindo países como Singapura, Emirados Árabes Unidos, Brasil, França, Nova Zelândia e Austrália, simplificaram o processo de obtenção de licenças comerciais para serviços relacionados a cripto, fomentando um ambiente propício ao crescimento das cripto.
No entanto, a participação de grandes economias capazes de criar um impacto substancial na paisagem financeira global permanece limitada. O escrutínio regulatório lançou uma sombra sobre os negócios cripto em nações como Estados Unidos, Reino Unido, China, Rússia e Índia. Esses climas regulatórios adversários impedem o crescimento dos negócios cripto dentro de suas jurisdições.
Ambiente Econômico
Independentemente das posturas governamentais, a cripto experimentou períodos de crescimento que coincidem com flutuações no mercado de ações. Tanto a cripto quanto o mercado de ações são classificados como ativos de risco, e frequentemente exibem períodos de atividade de negociação intensificada em conjunto.
Durante a pandemia de COVID-19 em 2020, os esforços de estímulo governamental injetaram liquidez excessiva na economia global. Esse influxo de fundos levou muitos investidores a aproveitar o empréstimo barato para investir em empresas, ações e criptomoedas. No entanto, esse aumento de atividade foi de curta duração, pois governos ao redor do mundo lutaram com a inflação crescente e, consequentemente, reduziram as taxas de empréstimo. Isso eventualmente levou a quedas simultâneas tanto no mercado de ações quanto no de cripto.
Antecipar as ações governamentais dentro do contexto da economia global mais ampla pode conferir uma vantagem distinta aos traders. Expectativas econômicas positivas podem levar a condições mais favoráveis para operações de longo prazo, enquanto previsões econômicas negativas poderiam provocar um aumento nas operações de curto prazo.
Conclusão
Em conclusão, a análise fundamental serve como uma ferramenta fundamental para aumentar a segurança do comércio de criptomoedas. Esta abordagem capacita os traders a cortar o ruído, discernir empreendimentos promissores e tomar decisões informadas.
Ao se aprofundar em aspectos essenciais como tecnologia, utilidade, tokenomics, quadros regulatórios e condições econômicas, os traders ganham uma perspectiva abrangente sobre o potencial de um ativo cripto. Crucialmente, a análise fundamental não é exclusiva para investidores de longo prazo; até mesmo traders diários podem aproveitar seus insights. Ao dominar esses aspectos, os traders estão equipados para navegar no complexo e dinâmico mercado de cripto com maior eficácia, otimizando suas estratégias de negociação.
