Cryptocurrencies verhandelen – CEX vs DEX

Introductie

De ondersteuningsinformatie in deze gids is bedoeld om een overzicht te geven van enkele van de verschillen tussen methoden voor het handelen in cryptocurrencies, inclusief die transacties die zijn vastgelegd in het Trading Diary door Crypto Hunter en Basel voor Blockcircle Members.

De exacte methoden die in onze gidsen worden gedemonstreerd, kunnen veranderen omdat de CEX- en DEX-services regelmatig worden bijgewerkt, maar we zullen ernaar streven om u de achtergrondkennis en links te bieden die u nodig heeft om u zekerder te voelen bij het benaderen van deze verschillende opties voor uw handel.

Belangrijke opmerking: Waar in deze kennisbank specifieke cryptocurrencies of producten worden gedemonstreerd, betekent dit niet dat er een goedkeuring of aanbeveling is voor u om enig gedrag of activiteit te ondernemen. Het is belangrijk dat u deze kennisbank volledig verkent en de risico’s begrijpt en de verantwoordelijkheid neemt om op elk moment de beste beslissingen voor u en uw individuele investeringssituatie te nemen, inclusief het spreken met een geaccrediteerde financieel adviseur die relevant is voor uw regio. Deze kennisbank biedt geen volledige gids en u wordt aangemoedigd om zoveel mogelijk bronnen te verkennen om u te helpen bij uw besluitvorming. Als u op enig moment onzeker bent, staat het Blockcircle Team altijd klaar om u te helpen de vragen te beantwoorden die u mogelijk heeft.

Cryptocurrency Handelsmethoden

Hieronder volgt een samenvatting van de meest voorkomende methoden voor het handelen van cryptocurrencies naar cryptocurrencies:

CEX

C-E-X’s of Centralized EXchanges, zijn websites (bedrijven) die geregistreerde gebruikers toegang bieden tot methoden voor het verkrijgen van cryptocurrencies (bijv. van fiat) en voor het handelen van de ene cryptocurrency naar de andere cryptocurrency op een georganiseerde manier.

Verschillende CEX’s bieden een reeks opties voor hun klanten, variërend van simpel, bijvoorbeeld het uitgeven van een “wallet adres” voor storting, het bieden van een handelsaccount, het tonen van een prijsgrafiek met orderboek, een UI om orders op te stellen en in te dienen, en opties voor het opnemen van gekochte activa, tot complex, bijvoorbeeld margin en futures trading, creditcard aankopen van cryptocurrency, staking, pooling, vaults, liquiditeitsvoorziening, swap farming, handel in NFT’s, handelsbots, API-toegang, etc.

Enkele voorbeelden van bekende CEX’s zijn; Coinbase, Binance, Kucoin, OKX, Kraken, Bitstamp, Bitfinex, WooX, Gemini, Huobi, Bittrex, enzovoort.

We merken dat de meeste handelaren een breed scala aan CEX-accounts hebben geregistreerd. Het is echter belangrijk om te beseffen dat wanneer gebruikers fondsen storten of cryptocurrencies verhandelen, het bedrijf de fondsen van de handelaar in bewaring neemt totdat ze worden opgenomen en teruggegeven aan de gebruiker.

De cryptocurrencies zullen de ‘echte’, op blockchain gebaseerde portemonnee van de handelaar verlaten, de blockchain verlaten en direct in de portemonnee van de CEX worden gestort. Mocht die CEX als bedrijf falen en failliet gaan, onderworpen worden aan een grote hack of andere beveiligingsinbreuk, of simpelweg ervoor kiezen om opnames uit te schakelen om een cascaderende ineenstorting te voorkomen (gebeurtenissen die al vele malen in de industrie zijn voorgekomen), dan blijft de handelaar achter met langdurige, juridisch complexe opties om te proberen al hun fondsen of slechts een deel ervan te herstellen, als ze al succesvol zijn.

Het gangbare gezegde is “niet jouw sleutels, niet jouw crypto”, verwijzend naar de overdracht van de bewaring van je fondsen van jou naar de CEX wanneer je een storting doet. Echter, voor beginnende handelaren kan het volgen van de regels van een robuuste, betrouwbare CEX hulp bieden bij het leren van de kneepjes van het vak.

Het kan nuttig zijn om de voor- en nadelen van elke handelsmethode hieronder te verkennen voor meer informatie.

DEX

Een D-E-X of gedecentraliseerde beurs is ook een website (en recentelijk ook Apps) die handelaren methoden biedt om cryptocurrencies te ruilen voor andere cryptocurrencies, zoals het ruilen van USDT-tokens voor Ethereum-tokens.

Enkele voorbeelden van bekende DEX’s zijn; Uniswap (Ethereum), Sushiswap (Ethereum), PancakeSwap (BSC) Jupiter (Solana), Camelot (Arbitrium), ALEX Labs (Stacks).

De meerderheid van de DEX-diensten/websites/Apps vallen in 2 categorieën:

• Automatische Market Maker (AMM) – websites zoals Uniswap zijn geautomatiseerd om een liquiditeitspool te bieden die automatisch wisselt tussen 2 tokens in een paar, bijv. ETH/USDT, elke uitgevoerde swap verandert de balans van tokens, bijvoorbeeld een aankoop van ETH zal USDT storten en ETH uit de pool verwijderen, wat de prijs verandert, gebaseerd op veranderingen in de vraag. In tegenstelling tot bij een CEX, wordt de transactie uitgevoerd en direct op de blockchain geregistreerd en geen gecentraliseerde autoriteit controleert de markt tussen handelaren.
• DEX Aggregator – aggregators, zoals Jupiter, bevragen alle bekende beschikbare DEX’s met geschikte liquiditeitspools en beweren de handelaar de beste prijs en laagste kosten te bieden voor hun geselecteerde handel door de optie/s met de beste uitkomst voor de handelaar te selecteren (dwz. meer van de tokens die worden gekocht). Dezelfde voor- en nadelen bestaan omdat uiteindelijk een AMM-dienst nog steeds de handel levert en de handelsorder vervult.

Handelaren die de voorkeur geven aan DEX-handel willen graag directe controle over hun fondsen, gebruik maken van on-chain analyse en handelsmogelijkheden en willen vroegtijdige toegang tot zeer speculatieve, hoog risico investeringsopties. Ze willen misschien CEX-handel vermijden om verschillende redenen, waaronder het anoniem houden van hun identiteit, hoewel de transacties meestal openbaar zijn.

Het grootste nadeel van DEX-handel is complexiteit. Handelaren die DEX’s gebruiken, moeten kennis hebben van liquiditeitspools, hun investeringen en huidige liquiditeitsopties grondig onderzoeken, en moeten bereid zijn om volledige verantwoordelijkheid te nemen voor de zeer speculatieve vorm van beleggen/handelen.

P2P

Peer-to-peer handel is een andere gedecentraliseerde methode van het verhandelen van cryptocurrencies voor andere cryptocurrencies die beschikbaar was voor AMM-diensten. Bekend als handelsplatformen, bieden websites die P2P-handelsmethoden aanbieden hulp om een tussenpersoon te bieden, in wezen vergelijkbaar met een escrow-service. Handelaren zullen een prijs instellen om te verkopen of een prijs om te kopen, en wachten op een andere persoon om zich aan de handel te binden.

DEX-diensten zijn meestal veel handiger omdat de liquiditeitspool al tokens beschikbaar heeft, en alleen de prijs hoeft te worden ingesteld.

OTC

Over-The-Counter (OTC) handel houdt in dat er direct een deal wordt gesloten met een bron van cryptocurrency tokens. Dit kan zijn voor fiat of cryptocurrency. OTC-handel heeft enkele voordelen, waarvan de meeste van toepassing zijn op transacties van hoge waarde, bijv. $50.000 of meer.

Er zijn verschillende risico’s verbonden aan OTC-handel die niet uitgebreid worden behandeld in deze gids. Leden die OTC-transacties zoeken, moeten veel onderzoek doen voordat ze enige verplichtingen aangaan.

Voor- en nadelen

CEX

Voordelen

• Websites bieden vaak begeleiding en educatieve bronnen voor nieuwere handelaren
• Liquiditeit voor genoteerde paren is vaak vrij goed
• Kosten voor basis handel zijn meestal redelijk voor beginnende handelaren
• KYC (ken-uw-klant) vereisten passen automatisch beperkingen toe op basis van uw regio en proberen te zorgen voor naleving van de regelgeving van uw regio
• Naar het schijnt suggereert het goedkeuren van een cryptocurrency voor notering en het verstrekken van liquiditeit dat het legitiem kan zijn (hoewel zie Nadelen hieronder)

Nadelen

• Zodra je fiat of crypto overmaakt naar je CEX-account, heb je geen zeggenschap meer over dat vermogen en vertrouw je op de website/het bedrijf om de beveiliging van die fondsen te beheren
• Bovendien houden KYC-vereisten vaak in dat je zeer gevoelige documenten en informatie verstrekt die je niet meer controleert zodra ze in hun database zijn opgeslagen
• Historisch gezien zijn eigenaren en topmanagers van CEX’s betrapt op crimineel gedrag waarbij ze gebruikersfondsen in hun beheer gebruikten
• CEX’s zijn grote doelwitten voor hackers
• Nieuwe noteringen zijn kostbaar en worden betaald door de eigenaren van het cryptocurrency-project, wat betekent dat CEX’s mogelijk worden aangemoedigd om “rode vlaggen” over de levensduur en het investeringspotentieel van een cryptocurrency te negeren

DEX

Voordelen

• Verbeterde beveiliging: Minder risico op hacking.
• Gebruikersprivacy: Anonimiteit, geen KYC vereist.
• Controle over fondsen: Gebruikers houden hun privésleutels.
• Weerstand tegen prijsmanipulatie, maar kan extreme prijsverschuivingen ervaren op illiquide handelsparen.
• Geen enkel falingspunt en wereldwijd toegankelijk.
• Snel om nieuwe cryptocurrencies te noteren.

Nadelen

• Lagere liquiditeit: Minder handelsvolumes.
• Minder gebruiksvriendelijk: Beperkte functies en complexe interface.
• Tragere transacties: Afhankelijk van blockchain-bevestigingen.
• Beperkte klantenservice.
• Compatibiliteitsproblemen met verschillende activa.
• Vulnerabiliteiten in slimme contracten.
• Beperkte regulering: Minder consumentenbescherming.