Introduction
Les informations de support dans ce guide visent à fournir un aperçu de certaines des différences entre les méthodes de trading de cryptomonnaies, y compris les transactions enregistrées dans le Journal de Trading par Crypto Hunter et Basel pour les membres de Blockcircle.
Les méthodes exactes démontrées dans nos guides sont susceptibles de changer car les services CEX et DEX sont fréquemment mis à jour, mais nous nous efforcerons de vous fournir les connaissances de base et les liens dont vous aurez besoin pour vous sentir plus confiant en accédant à ces différentes options pour votre trading.
Note importante : Lorsqu’une cryptomonnaie ou un produit spécifique est présenté dans cette base de connaissances, cela ne constitue pas une approbation ou une recommandation pour que vous entrepreniez un comportement ou une activité. Il est important que vous exploriez complètement cette base de connaissances et compreniez les risques et que vous assumiez la responsabilité de prendre les meilleures décisions pour vous et votre situation d’investissement individuelle à tout moment, y compris en parlant à un conseiller financier accrédité pertinent pour votre région. Cette base de connaissances n’offre pas un guide complet et vous êtes encouragé à explorer autant de ressources que possible pour vous aider dans votre prise de décision. Si vous n’êtes pas sûr à un moment donné, l’équipe de Blockcircle est toujours disponible pour vous aider à répondre aux questions que vous pourriez avoir.
Méthodes de trading de cryptomonnaies
Voici un résumé des méthodes les plus courantes pour trader des cryptomonnaies contre des cryptomonnaies :
CEX
Les C-E-X ou Centralized EXchanges, sont des sites web (entreprises) qui fournissent aux utilisateurs enregistrés un accès à des méthodes pour obtenir des cryptomonnaies (par exemple, à partir de fiat) et pour trader une cryptomonnaie contre une autre cryptomonnaie de manière organisée.
Différents CEX offrent une gamme d’options à leurs clients allant du simple, par exemple, émettre une “adresse de portefeuille” pour le dépôt, fournir un compte de trading, montrer un graphique de prix avec carnet de commandes, une interface utilisateur pour rédiger et soumettre des ordres, et des options pour le retrait des actifs achetés, au complexe, par exemple, le trading sur marge et à terme, les achats de cryptomonnaies par carte de crédit, le staking, le pooling, les coffres, la fourniture de liquidité, le farming de swap, le trading de NFT, les bots de trading, l’accès à l’API, etc.
Quelques exemples de CEX bien connus sont ; Coinbase, Binance, Kucoin, OKX, Kraken, Bitstamp, Bitfinex, WooX, Gemini, Huobi, Bittrex, et ainsi de suite.
Nous constatons que la plupart des traders ont un large éventail de comptes CEX enregistrés. Cependant, il est important de réaliser que lorsque les utilisateurs déposent des fonds ou échangent des cryptomonnaies, l’entreprise prend en charge les fonds du trader jusqu’à ce qu’ils soient retirés et rendus à l’utilisateur.
Les cryptomonnaies quitteront le ‘vrai’ portefeuille du trader, basé sur la blockchain, sortiront de la blockchain et seront déposées directement dans le portefeuille du CEX. Si ce CEX échoue en tant qu’entreprise et entre en faillite, est soumis à une attaque majeure ou à une autre violation de sécurité, ou choisit simplement de désactiver les retraits pour éviter un effondrement en cascade (des événements qui se sont déjà produits de nombreuses fois dans l’industrie), le trader se retrouve avec des options longues et juridiquement complexes pour essayer de récupérer tout ou seulement une partie de leurs fonds, s’ils réussissent du tout.
L’expression courante est “pas vos clés, pas votre crypto”, faisant référence à l’échange de la garde de vos fonds de vous au CEX lorsque vous effectuez un dépôt. Cependant, pour les traders novices, suivre les règles d’un CEX robuste et digne de confiance pourrait être utile pour apprendre les ficelles du trading.
Vous pourriez trouver utile d’explorer les avantages et les inconvénients de chaque méthode de trading ci-dessous pour plus d’informations.
DEX
Un D-E-X ou Decentralized EXchange est également un site web (et plus récemment des applications) qui fournit aux traders des méthodes pour échanger des cryptomonnaies contre d’autres cryptomonnaies, comme par exemple échanger des tokens USDT contre des tokens Ethereum.
Quelques exemples de DEXs bien connus sont ; Uniswap (Ethereum), Sushiswap (Ethereum), PancakeSwap (BSC) Jupiter (Solana), Camelot (Arbitrium), ALEX Labs (Stacks).
La majorité des services/sites/applications DEX se répartissent en 2 catégories :
- Automatic Market Maker (AMM) – des sites comme Uniswap sont automatisés pour fournir un pool de liquidité qui échange automatiquement entre 2 tokens dans une paire, par exemple. ETH/USDT, chaque échange effectué modifie le solde des tokens, par exemple un achat de ETH déposera des USDT et retirera des ETH du pool, ce qui change le prix, en fonction des variations de la demande. Contrairement à un CEX, la transaction est effectuée et enregistrée directement sur la blockchain et aucune autorité centralisée ne contrôle le marché entre les traders.
- DEX Aggregator – les agrégateurs, comme Jupiter, interrogent tous les DEXs disponibles connus avec des pools de liquidité appropriés et ils prétendent fournir au trader le meilleur prix et les frais les plus bas disponibles pour leur échange sélectionné en sélectionnant l’option/les options avec le meilleur résultat pour le trader (c’est-à-dire plus de tokens achetés). Les mêmes avantages et inconvénients existent car finalement, un service AMM fournit toujours l’échange et exécute l’ordre de trading.
Les traders qui ont tendance à préférer le trading DEX aiment avoir un contrôle direct sur leurs fonds, exploiter l’analyse et les opportunités de trading sur la chaîne et veulent avoir un accès précoce à des options d’investissement hautement spéculatives et à haut risque. Ils peuvent vouloir éviter le trading CEX pour plusieurs raisons, notamment pour garder leur identité anonyme, bien que les transactions soient généralement publiques.
Le principal inconvénient du trading DEX est sa complexité. Les traders utilisant des DEXs doivent être bien informés sur les pools de liquidité, faire des recherches approfondies sur leurs investissements et les options de liquidité actuelles, et doivent être prêts à assumer l’entière responsabilité de cette forme d’investissement/trading hautement spéculative.
P2P
Le trading Peer-To-Peer est une autre méthode décentralisée d’échange de cryptomonnaies contre d’autres cryptomonnaies qui était disponible avant les services AMM. Connu sous le nom de plateformes de trading, les sites web proposant des méthodes de trading P2P aident à fournir un intermédiaire, essentiellement similaire à un service d’escrow. Les traders fixeront un prix de vente ou un prix d’achat, et attendront qu’un autre individu s’engage dans l’échange.
Les services DEX ont tendance à être beaucoup plus pratiques car le pool de liquidité a déjà des tokens disponibles, et seul le prix doit être fixé.
OTC
Le trading Over-The-Counter (OTC) implique de négocier un accord directement avec une source de tokens de cryptomonnaie. Cela peut être pour du fiat ou de la cryptomonnaie. Le trading OTC présente certains avantages, dont la plupart s’appliquent à des transactions de grande valeur, par exemple. 50 000 $ ou plus.
Il y a plusieurs risques liés au trading OTC qui ne seront pas couverts de manière exhaustive dans ce guide. Les membres cherchant à faire des transactions OTC devraient faire beaucoup de recherches avant de prendre des engagements.
Avantages et inconvénients
CEX
Avantages
- Les sites web fournissent souvent des conseils et des ressources éducatives pour les traders débutants
- La liquidité pour les paires listées est souvent assez bonne
- Les frais pour le trading de base ont tendance à être raisonnables pour les traders débutants
- Les exigences KYC (know-your-customer) appliquent automatiquement des restrictions en fonction de votre région et tentent de garantir la conformité avec les réglementations de votre région
- En apparence, l’approbation d’une cryptomonnaie pour sa cotation et la fourniture de liquidité suggère qu’elle peut être légitime (bien que voir les inconvénients ci-dessous)
Inconvénients
- Une fois que vous transférez des fiat ou des crypto-monnaies dans votre compte CEX, vous n’avez plus la garde de cet actif et vous comptez sur le site/entreprise pour gérer la sécurité de ces fonds
- De plus, les exigences de KYC impliquent souvent que vous fournissiez des documents et des informations hautement sensibles que vous ne contrôlez plus une fois enregistrés dans leur base de données
- Historiquement, les propriétaires et les cadres supérieurs des CEX ont été reconnus coupables de conduite criminelle impliquant l’utilisation des fonds des utilisateurs dont ils avaient la garde
- Les CEX sont de grandes cibles pour les pirates informatiques
- Les nouvelles inscriptions sont coûteuses et payées par les propriétaires du projet de crypto-monnaie, ce qui signifie que les CEX pourraient être incités à ignorer les “drapeaux rouges” concernant la longévité et le potentiel d’investissement d’une crypto-monnaie
DEX
Avantages
- Sécurité renforcée : Moins de risque de piratage.
- Confidentialité des utilisateurs : Anonymat, pas de KYC requis.
- Contrôle des fonds : Les utilisateurs détiennent leurs clés privées.
- Résistant à la manipulation des prix, mais pourrait subir une glissement de prix extrême sur des paires de trading illiquides.
- Pas de point unique de défaillance et accessible à l’échelle mondiale.
- Rapide pour lister de nouvelles crypto-monnaies.
Inconvénients
- Liquidité inférieure : Moins de volumes de trading.
- Moins convivial : Fonctionnalités limitées et interface complexe.
- Transactions plus lentes : Dépendantes des confirmations de la blockchain.
- Support client limité.
- Problèmes de compatibilité avec différents actifs.
- Vulnérabilités des contrats intelligents.
- Régulation limitée : Moins de protection des consommateurs.
