Cryptocurrency handelen kan zowel een minder risicovolle als een leukere onderneming zijn wanneer je gewapend bent met de vaardigheid van fundamentele analyse. Door middel van fundamentele analyse kun je effectief door het lawaai van hype heen filteren en tokens van minder bekende projecten ontdekken die echt potentieel hebben. Deze gids gaat dieper in op het belang van fundamentele analyse voor crypto handelaren en legt uit wat de rol ervan is bij het identificeren van trends voor op de curve, zelfs voor daghandelaren.
Begrip van Fundamentele Analyse
Fundamentele analyse probeert de vraag te beantwoorden waarom prijzen zich op een bepaalde manier bewegen. Dit is anders dan de benadering van het gebruik van historische prijzen om kortetermijnprijsfluctuaties te voorspellen (een praktijk die bekend staat als technische analyse).
Neem bijvoorbeeld deze vraag: Op de lange termijn (een periode van 10+ jaar), welke factoren zouden de prijs van Bitcoin ver boven zijn huidige waarde kunnen stuwen?
Wel, het totale aanbod van Bitcoin is gemaximeerd op 21 miljoen eenheden. Op het moment van schrijven zijn er ongeveer 19,4 miljoen eenheden in omloop, met meer die in de komende jaren gemijnd zullen worden. Gezien slechts ongeveer 3% van de wereldbevolking Bitcoin gebruikt, zou een verdubbeling van zijn gebruikersbasis, die allemaal strijden voor de beperkte 19,4 tot 20 miljoen Bitcoins die beschikbaar zijn, een stijging in zijn prijs kunnen veroorzaken.
In dit voorbeeld vertegenwoordigt tokenomics een van de vele benaderingen van fundamentele analyse. Natuurlijk bestaan er verschillende benaderingen. Het volgende gedeelte belicht enkele van de meest voorkomende benaderingen binnen het domein van fundamentele analyse.
Benaderingen van Fundamentele Analyse van Cryptocurrency
Fundamentele analisten geloven dat eerdere prijzen niet noodzakelijkerwijs toekomstige prijzen voorspellen. Prijzen zijn het resultaat van verschillende factoren, zoals technologie, bruikbaarheid, tokenomics, on-chain analyse, en het regelgevende en economische landschap, die gezamenlijk de marktperceptie van een bepaald crypto-activum vormen.
Technologie en Veiligheid
Hoewel blockchain werkt op het principe van decentralisatie en vertrouwensloosheid, komt verhoogde veiligheid vaak voort uit netwerken met talrijke validators en/of miners. Opmerkelijk is dat zowel Bitcoin als Ethereum een diverse en substantiële gemeenschap van validators en miners hebben verzameld, die hun netwerken beschermen tegen potentiële aanvallers.
Echter, kleinere crypto-netwerken implementeren verschillende veiligheidsmaatregelen. Sommige kiezen voor een beperkt aantal vertrouwde validators naast een grotere pool van “gewone” validators of delegators die elke poging tot samenzwering monitoren en tegengaan. Dergelijke netwerken gebruiken mechanismen zoals Proof of Authority of gedelegeerde Proof of Stake.
Bovendien zijn talrijke crypto-tokens gebouwd op bestaande netwerken en functioneren als gedecentraliseerde applicaties. Deze applicaties vertrouwen op zorgvuldig gecontroleerde slimme contracten om bugs en kwetsbaarheden te elimineren. Uiteindelijk blijken crypto-technologieën en applicaties die veiligheid prioriteren, ondanks het ontbreken van de agressieve marketing die wordt gezien bij hype-gedreven tegenhangers, op de lange termijn te blijven bestaan – Bitcoin dient als een uitstekend voorbeeld.
Nutsvoorzieningen en Gebruiksscenario’s
Hoewel Bitcoin een veilige en prominente cryptocurrency blijft, is het huidige nut beperkt. De Taproot Upgrade heeft speculatie aangewakkerd over Bitcoin die Ethereum nabootst door het mogelijk maken van de creatie van “BRC-20 tokens” en NFT’s op zijn netwerk. Bepaalde crypto-activa bieden passief inkomen door staking of deelname aan liquiditeitspools. Gezien de wijdverbreide interesse in winstgeneratie door cryptocurrencies, kan de snelheid van passieve inkomsten uit dergelijke activiteiten inzicht bieden in de relatieve waarde van een cryptotoken.
Tokenomics
Tokenomics, kort geïntroduceerd in het begin, bevat meer ingewikkelde wiskundige facetten. Tokenontwikkelaars streven ernaar een evenwicht te vinden tussen adoptie en inflatie. Inflatie, in tegenstelling tot misvattingen, dient als een middel om nieuwkomers binnen het netwerk te stimuleren.
Bitcoin bevat ingebouwde inflatiemechanismen via mijnbeloningen. Deze beloningen stimuleren miners om Bitcoin-transacties cryptografisch te beveiligen, wat de integriteit van het netwerk ondersteunt. De beloning halveert elke vier jaar totdat de totale voorraad van 21 miljoen Bitcoins is gemijnd, wat resulteert in de deflatoire aard van Bitcoin op de lange termijn.
Aan de andere kant heeft Ethereum geen voorraadlimiet voor ETH-munten. Sinds 2021 heeft Ethereum tokenverbranding geïntroduceerd tegen een snelheid gekoppeld aan netwerkactiviteit. Mocht Ethereum op volle capaciteit werken, dan overtreft de verbrandingssnelheid zijn inflatiesnelheid, waardoor ETH een deflatoir activum wordt.
Talloze kleinere tokens, die 50% tot 90% van hun voorraadlimieten omvatten, vertonen verschillende risiconiveaus. Over het algemeen houden tokens die dichter bij hun voorraadlimieten liggen minder risico in bij langdurig vasthouden. In scenario’s van marktcrashes kunnen tokens met langdurige uitgifteperioden moeite hebben om hun waarde van vóór de crash terug te winnen.
Regelgevende Omgeving
Het regelgevende landschap speelt een cruciale rol bij het vormgeven van de traject van de cryptomarkt. Gunstige regelgeving van overheden kan aanzienlijke investeringen door grote bedrijven vergemakkelijken en biedt verschillende investeerders gemakkelijker toegang tot crypto. Verhoogde investeringen drijven de vraag op, wat op zijn beurt kan leiden tot hogere prijzen.
Op het moment van schrijven hebben verschillende belangrijke economische regio’s die aanzienlijke invloed hebben op de wereldeconomie, crypto-vriendelijke regelgeving omarmd. Deze regio’s, waaronder landen zoals Singapore, de Verenigde Arabische Emiraten, Brazilië, Frankrijk, Nieuw-Zeeland en Australië, hebben het proces voor het verkrijgen van bedrijfsvergunningen voor crypto-gerelateerde diensten gestroomlijnd, waardoor een omgeving wordt bevorderd die gunstig is voor de groei van crypto.
Echter, de deelname van grote economieën die een aanzienlijke impact op het wereldwijde financiële landschap kunnen hebben, blijft beperkt. Regelgevende controle heeft een schaduw geworpen over crypto-bedrijven in landen zoals de Verenigde Staten, Verenigd Koninkrijk, China, Rusland en India. Deze vijandige regelgevende klimaten belemmeren de groei van crypto-bedrijven binnen hun rechtsgebieden.
Economische Omgeving
Ongeacht de houding van de overheid, heeft crypto perioden van groei doorgemaakt die samenvielen met schommelingen op de aandelenmarkt. Zowel crypto als de aandelenmarkt worden geclassificeerd als risicovolle activa, en ze vertonen vaak perioden van verhoogde handelsactiviteit tegelijkertijd.
Tijdens de COVID-19 pandemie in 2020, hebben stimuleringsinspanningen van de overheid overtollige liquiditeit in de wereldeconomie geïnjecteerd. Deze instroom van fondsen zette veel beleggers aan om goedkoop te lenen om te investeren in bedrijven, aandelen en cryptocurrencies. Echter, deze toename van activiteit was van korte duur, aangezien overheden wereldwijd worstelden met oplopende inflatie en daardoor de leenrentes terugbrachten. Dit leidde uiteindelijk tot gelijktijdige crashes op zowel de aandelen- als de cryptomarkten.
Het anticiperen op overheidsacties binnen de context van de bredere wereldeconomie kan handelaren een duidelijk voordeel bieden. Positieve economische verwachtingen kunnen leiden tot gunstigere omstandigheden voor lange transacties, terwijl negatieve economische voorspellingen een toename van korte transacties kunnen stimuleren.
Conclusie
Concluderend dient fundamentele analyse als een fundamenteel hulpmiddel om de veiligheid van cryptocurrency-handel te verbeteren. Deze benadering stelt handelaren in staat om door de ruis heen te snijden, veelbelovende ondernemingen te onderscheiden en geïnformeerde beslissingen te nemen.
Door essentiële aspecten zoals technologie, bruikbaarheid, tokenomics, regelgevingskaders en economische omstandigheden te onderzoeken, krijgen handelaren een uitgebreid perspectief op het potentieel van een crypto-activum. Cruciaal is dat fundamentele analyse niet exclusief is voor langetermijnbeleggers; zelfs daghandelaren kunnen gebruikmaken van de inzichten. Door deze facetten te beheersen, zijn handelaren uitgerust om de complexe en dynamische cryptomarkt effectiever te navigeren, uiteindelijk hun handelsstrategieën optimaliserend.
