Reading

Beginner's Guide to On-Chain Reporting-What is it and what metrics to know

Guia para Iniciantes sobre Relatórios On-Chain: O que é e quais métricas conhecer

Beginner's Guide to On-Chain Reporting-What is it and what metrics to know

Guia para Iniciantes sobre Relatórios On-Chain: O que é e quais métricas conhecer

Compreender projetos de blockchain é crucial para tomar decisões de investimento informadas. Onde os métodos tradicionais de análise financeira falham em fornecer os insights necessários, relatórios on-chain em criptomoeda são considerados uma maneira melhor de lançar luz sobre o verdadeiro potencial de um projeto cripto.

Usando relatórios on-chain, podemos determinar se um projeto está subvalorizado, identificar sinais de oportunidades de negociação promissoras e até mesmo descobrir a presença de golpes. Neste guia para iniciantes, vamos apresentá-lo ao conceito de relatórios on-chain, falar sobre como fazê-lo e o que procurar.

Aspectos a considerar para relatórios on-chain em criptomoeda

A blockchain é transparente, o que significa que há uma riqueza de informações esperando para ser extraída. As áreas-chave para identificar são Transações, Governança, Staking. Vamos detalhar as métricas essenciais de todas as três áreas nesta seção.

Transações

A blockchain é projetada para fornecer uma maneira para estranhos transferirem valor entre si, sem intermediários. Então, naturalmente, se vemos o volume de transações aumentar, duas coisas possíveis estão acontecendo. Primeiro, a blockchain está sendo usada por mais e mais pessoas para fazer transações básicas. E dois, a blockchain está sendo usada por programadores para construir aplicativos e operar contratos inteligentes, o que novamente significa que mais pessoas começaram a usar a rede.

Nem todo projeto tem um token, ou é uma rede blockchain. Alguns são aplicativos descentralizados, então podemos olhar para a velocidade do token. Velocidade do token refere-se a quão frequentemente os tokens mudam de mãos. Se o token está sendo mantido por períodos mais longos, isso pode indicar um forte sentimento de hodler e um potencial para valor a longo prazo. No entanto, se não há tokens suficientes mudando de mãos, e/ou os tokens estão passivamente sentados em uma conta, não sendo apostados para ganhos passivos, isso poderia ser um sinal vermelho.

Se o projeto opera em várias blockchains ou tem mecanismos de ponte, avalie a atividade e o valor bloqueado nessas diferentes cadeias. Os dias de redes cripto isoladas acabaram. A próxima geração de redes cripto vai permitir que os usuários saltem entre redes. Embora alguns possam preferir a “exclusividade” da blockchain, geralmente essa não é uma boa maneira de obter uma taxa saudável de adoção.

Pense desta forma. Aqueles que montaram loja e desenvolveram aplicativos na nova rede cripto são improváveis de fazer a ponte para fora da rede, pois investiram tempo e dinheiro para estar nessa cadeia. Enquanto isso, usuários que se acostumaram a usar outras redes, podem querer fazer a ponte para esta nova cadeia para experimentar novas oportunidades. Neste caso, a ponte é um ponto positivo para a rede.

Relatórios on-chain: DefiLlama comparando duas blockchains pelo maior número de transações por mês
DefiLlama comparando duas blockchains pelo maior número de transações por mês

Governança

Seja falando sobre uma rede blockchain ou um aplicativo específico, a governança é a chave para ter uma tecnologia sempre evoluindo que pode resistir ao teste do tempo. A tomada de decisões descentralizada baseada em governança on-chain pode ser rastreada.

Agora, muitos projetos afirmaram que são descentralizados o suficiente para estarem livres do “controle corporativo”. Felizmente, distribuição de tokens pode ser verificada on-chain. Você pode facilmente dizer quem são as pessoas (ou contas) que possuem a maioria dos tokens. Um exemplo de um token bem distribuído é o Bitcoin. Os 5 maiores detentores de Bitcoin possuem menos de 5% das moedas combinadas.

Além disso, existem protocolos de governança modernos que impedem grandes detentores de tokens de abusarem de suas grandes posses congelando seus ativos antes da votação e impedem que tokens de governança emprestados sejam usados.

Finalmente, em termos de governança, a tomada de decisões também deve partir de propostas bem racionalizadas que tenham muito em jogo. Atualizações de rede e forks bem pensados indicam que o projeto está sendo consistentemente melhorado. Isso também mostra a proatividade da equipe de desenvolvimento central e um compromisso com o sucesso a longo prazo do projeto.

captura de tela do site de votação do MakerDAO
MakerDAO é um dos protocolos de governança descentralizada mais ativos. Fonte: MakerDAO

Staking

Em redes Proof of Stake, o staking é um meio de proteger a rede contra atacantes. No entanto, staking também pode se referir a depositar cripto em um pool de liquidez. O valor total bloqueado (TLV) pode ser uma indicação aproximada do valor de um projeto, particularmente exchanges descentralizadas.

É fácil ver a diferença entre tokens de cripto que estão parados e aqueles que estão ativamente “trabalhando” para contribuir para os benefícios econômicos da rede. Voltando ao exemplo da velocidade do token, se a velocidade do token é baixa mas o staking também é baixo — isso é um grande sinal de alerta.

Isso significa que a maioria dos HODLers na verdade não acredita no valor do projeto, e estão mantendo os tokens líquidos. No pior cenário, eles poderiam estar prontos para despejar suas posses quando o projeto falhar, e/ou que o projeto é fraudulento.

Staking também está muito relacionado à distribuição de tokens. Muitas vezes, um novo projeto não é muito descentralizado. A distribuição de tokens em recompensas de staking ou mineração lentamente ao longo do tempo equilibra o número de grandes detentores com os pequenos detentores. Geralmente, quanto maior a recompensa de staking, maior a inflação do token. Isso incentiva a retenção a longo prazo e mais staking para superar a inflação.

DefiLlama comparando duas blockchains pelo maior rendimento obtido por nós de staking
DefiLlama comparando duas blockchains pelo maior lucro obtido por nós de staking.

As conclusões

Em conclusão, compreender os conceitos de relatórios on-chain é essencial para decisões de investimento informadas no âmbito da blockchain. A análise financeira tradicional fica aquém aqui, enquanto os relatórios on-chain oferecem insights sobre o verdadeiro potencial de um projeto.

Este guia introduziu a importância dos relatórios on-chain, delineando como eles ajudam a avaliar tendências de transações, estruturas de governança e atividades de staking. Ao analisar esses aspectos, os investidores podem descobrir projetos subvalorizados, oportunidades de negociação promissoras e possíveis fraudes.

Entender os volumes de transação e a velocidade do token fornece insights sobre a adoção e o sentimento do usuário. A governança on-chain revela a descentralização do projeto e a eficácia da tomada de decisões, enquanto as atividades de staking refletem a crença dos hodlers e a economia do token.

No mundo dinâmico dos investimentos em blockchain, os relatórios on-chain são uma ferramenta vital, possibilitando uma compreensão mais profunda de projetos cripto complexos. À medida que a indústria evolui, decifrar dados on-chain será crucial para tomar decisões bem fundamentadas e contribuir para o sucesso do espaço cripto.

Get Smarter About Crypto

Join 1,000+ subscribers and get our 5 min weekly newsletter on what matters in crypto trading.

Newsletter

Subscribe to our newsletter to get regular content.

© Blockcircle. 2024. All rights reserved

When you visit or interact with our sites, services or tools, we or our authorised service providers may use cookies for storing information to help provide you with a better, faster and safer experience and for marketing purposes.

THE BLOCKCIRCLE EDGE TODAY

Handpicked stories, in your inbox

A daily Digital Asset newsletter with the best of our information