Comprendre les projets blockchain est crucial pour prendre des décisions d’investissement éclairées. Là où les méthodes traditionnelles d’analyse financière échouent à fournir les aperçus nécessaires, les rapports on-chain en cryptomonnaie sont considérés comme une meilleure manière de révéler le véritable potentiel d’un projet crypto.
En utilisant les rapports on-chain, nous pouvons déterminer si un projet est sous-évalué, identifier des signes d’opportunités de trading prometteuses, et même découvrir la présence d’arnaques. Dans ce guide pour débutants, nous allons vous introduire au concept de rapport on-chain, et parler de comment le faire, et quoi rechercher.
Éléments à considérer pour les rapports on-chain en cryptomonnaie
La blockchain est transparente, ce qui signifie qu’il y a une richesse d’informations à extraire. Les domaines clés à identifier sont Transactions, Gouvernance, Staking. Nous allons détailler les métriques essentielles de ces trois domaines dans cette section.
Transactions
La blockchain est conçue pour fournir un moyen aux étrangers de transférer de la valeur entre eux, sans intermédiaires. Donc, naturellement, si nous voyons le volume de transactions augmenter, deux choses possibles se produisent. Premièrement, la blockchain est utilisée par de plus en plus de personnes pour effectuer des transactions de base. Et deuxièmement, la blockchain est utilisée par des programmeurs pour construire des applications et opérer des contrats intelligents, ce qui signifie à nouveau que plus de personnes ont commencé à utiliser le réseau.
Tous les projets n’ont pas un jeton, ou ne sont pas un réseau blockchain. Certains sont des applications décentralisées, donc nous pouvons regarder la vitesse des jetons. La vitesse des jetons se réfère à la fréquence à laquelle les jetons changent de mains. Si le jeton est détenu pendant de longues périodes, cela pourrait indiquer un sentiment fort de hodler et un potentiel de valeur à long terme. Cependant, si pas assez de jetons changent de mains, et/ou les jetons sont passivement assis dans un compte, sans être stakés pour des gains passifs, cela pourrait être un drapeau rouge.
Si le projet fonctionne sur plusieurs blockchains ou a des mécanismes de pont, évaluez l’activité et la valeur verrouillée à travers ces différentes chaînes. Les jours des réseaux crypto isolés sont révolus. La prochaine génération de réseaux crypto va permettre aux utilisateurs de sauter entre les réseaux. Bien que certains puissent préférer “l’exclusivité” de la blockchain, généralement ce n’est pas une bonne manière d’obtenir un taux d’adoption sain.
Pensez-y de cette manière. Ceux qui ont établi leur commerce et développé des applications sur le nouveau réseau crypto sont peu susceptibles de faire le pont hors du réseau car ils ont investi du temps et de l’argent pour être sur cette chaîne. Pendant ce temps, les utilisateurs qui se sont habitués à utiliser d’autres réseaux, peuvent vouloir faire le pont vers cette nouvelle chaîne pour essayer de nouvelles opportunités. Dans ce cas, faire le pont est un net positif pour le réseau.
Gouvernance
Que vous parliez d’un réseau blockchain ou d’une application particulière, la gouvernance est la clé pour avoir une technologie en constante évolution qui peut résister à l’épreuve du temps. La prise de décision décentralisée basée sur la gouvernance on-chain peut être suivie.
Maintenant, de nombreux projets ont affirmé qu’ils sont suffisamment décentralisés pour être libres du “contrôle corporatif”. Heureusement, la distribution des jetons peut être vérifiée on-chain. Vous pouvez facilement dire qui sont les personnes (ou comptes) qui possèdent la majorité des jetons. Un exemple de jeton bien distribué est Bitcoin. Les 5 plus grands détenteurs de Bitcoin possèdent seulement moins de 5% des pièces combinées.
De plus, il existe des protocoles de gouvernance modernes qui empêchent les grands détenteurs de jetons d’abuser de leurs grandes possessions en gelant leurs actifs avant le vote, et empêchent les jetons de gouvernance empruntés d’être utilisés.
Enfin, en termes de gouvernance, la prise de décision doit également découler de propositions bien rationalisées qui ont beaucoup d’enjeu. Les mises à niveau du réseau et les forks bien pensés indiquent que le projet est constamment amélioré. Cela montre également le dynamisme de l’équipe de développement principale et un engagement envers le succès à long terme du projet.
Staking
Dans les réseaux Proof of Stake, le staking est un moyen de sécuriser le réseau contre les attaquants. Cependant, le staking peut également faire référence au dépôt de crypto dans un pool de liquidité. La valeur totale verrouillée (TLV) peut être une indication approximative de la valeur d’un projet, en particulier des échanges décentralisés.
Il est facile de voir la différence entre les jetons de crypto qui sont inactifs et ceux qui sont activement “au travail” pour contribuer aux avantages économiques du réseau. Revenant à l’exemple de la vélocité des jetons, si la vélocité des jetons est faible mais que le staking est également faible — c’est un grand drapeau rouge.
Cela signifie qu’une majorité de HODLers ne croient pas réellement dans la valeur du projet, et gardent les jetons liquides. Dans le pire des cas, ils pourraient être prêts à vendre leurs avoirs lorsque le projet échoue, et/ou que le projet est frauduleux.
Le staking est également très étroitement lié à la distribution des jetons. Souvent, un nouveau projet n’est pas très décentralisé. La distribution des jetons dans les récompenses de staking ou de minage progressivement dans le temps équilibre le nombre de gros détenteurs avec les petits détenteurs. Généralement, plus la récompense de staking est grande, plus l’inflation des jetons est élevée. Cela encourage la détention à long terme et le staking supplémentaire pour battre l’inflation.
Les points à retenir
En conclusion, comprendre les concepts de reporting on-chain est essentiel pour prendre des décisions d’investissement éclairées dans le domaine de la blockchain. L’analyse financière traditionnelle est insuffisante ici, tandis que le reporting on-chain offre des aperçus sur le véritable potentiel d’un projet.
Ce guide a introduit l’importance du reporting on-chain, en expliquant comment il aide à évaluer les tendances des transactions, les structures de gouvernance et les activités de staking. En analysant ces aspects, les investisseurs peuvent découvrir des projets sous-évalués, des opportunités de trading prometteuses et des arnaques potentielles.
Comprendre les volumes de transactions et la vélocité des tokens offre des aperçus sur l’adoption par les utilisateurs et le sentiment. La gouvernance on-chain révèle la décentralisation du projet et l’efficacité de la prise de décision, tandis que les activités de staking reflètent la croyance des hodlers et l’économie des tokens.
Dans le monde dynamique des investissements en blockchain, le reporting on-chain est un outil vital, permettant une compréhension plus profonde des projets crypto complexes. À mesure que l’industrie évolue, déchiffrer les données on-chain sera crucial pour prendre des décisions bien fondées et contribuer au succès de l’espace crypto.
