A análise de dados de blockchain é um método poderoso para dissecar a verdade sobre a atividade do blockchain a partir do ruído do mercado. Os ativos cripto são frequentemente mal precificados, e a análise de dados de blockchain tem uma maneira de descobrir o valor “real” de um token cripto.
Então, você se inscreveupara uma conta TradingView e pode ter se inscrito para a versão premium. Você pensaria que isso é tudo o que precisa para ter sucesso ao investir em cripto. Infelizmente, você só desbloqueou um superpoder — análise de preços de mercado, e o TradingView é bom nissoisso.
O que ainda está faltando é uma visão sobre a atividade subjacente da blockchain a partir de uma análise de dados da blockchain completa. Felizmente, os dados on-chain, como o total de carteiras criadas, transações, atividade de contratos inteligentes, tokenomics e até decisões de governança são altamente acessíveis, pois elesvêm de blockchains públicas.
Se você se limitar à ação de preço, pode ter parte da informação. A ação de preço é geralmente o resultado de um acordo coletivo sobre quais fatores (incluindo dados on-chain) implicam para o futuro doprojeto. Então, vamos mergulhar no que você pode saber sobre dados de blockchain.
A rede ou plataforma está sendo usada?
Antes de investir em uma empresa, é necessário saber se os produtos ou serviços que a empresaas ofertas são úteis agora e no futuro. É tão fácil criar um token hoje em dia, e com o Cosmos SDK, está se tornando mais fácil criar uma blockchain inteira.
Masum blockchain é apenas uma peça de tecnologia para armazenar dados. Provavelmente é exagero usar blockchain como uma forma de armazenar o placar de um jogo de Tetris online para um jogador. A equipe de marketing desse projeto também poderia inventaruma história sobre como cada token oferece utilidade para comprar NFTs no mercado de NFTs do Tetris.
Você pode colocar seu chapéu de detetive e ver quantas transações estão realmente sendo feitas naquela blockchain, ou quantas transações usamos tokens. Plataformas de análise on-chain como a Arkham Intelligence podem fornecer as respostas.
Elas podem te dar pistas se as transações são genuínas. Elas vêm de uma grande comunidade, ou são ambas transações projetadas para manipular, para dar aa impressão de que os criadores fizeram algo valioso.
Dados da blockchain sobre entradas e saídas de câmbio
Enquanto a maioria dos investidores iniciantes e traders diários usam exchanges como Binance e Coinbase, os investidores de longo prazo com maiores quantidades de cripto frequentemente movemtokens para e de exchanges. O evento após o colapso da agora extinta exchange de criptomoedas FTX desencadeou um medo de que armazenar cripto em exchanges poderia levar a perdas semelhantes.
Esse fato torna esses dados on-chain ainda mais confiáveis.Quando grandes detentores (pense em investidores institucionais) sabem algo que os investidores de varejo (o resto de nós) não sabem, eles tendem a começar a se desfazer de seus riscos, preparando-se para vender. A única maneira de eles conseguirem liquidar efetivamente é por meio de bolsas de valores.
Então,quando as bolsas experimentam um influxo repentino de cripto, um grande evento de venda pode estar se aproximando. Inversamente, quando as bolsas experimentam um escoamento repentino de cripto, os investidores de longo prazo estão muito confiantes sobre o futuro, a ponto de estarem dispostos a retirar suas moedasde exchanges para um local mais seguro e menos inacessível (como uma carteira de hardware ou armazenamento a frio).
A plataforma de análise de blockchain Chainalysis possui um recurso gratuito para investigar os fluxos de entrada/saída de Bitcoin nas exchanges, como você pode ver abaixo.
Totalvalor bloqueado (TVL) com análises on-chain
Valor total bloqueado refere-se ao valor dos tokens de criptomoedas que estão bloqueados ou apostados em um contrato inteligente. Tokens bloqueados são usados para uma variedade de propósitos. Redes Proof of Stake comoEthereum, Solana e muitas blockchains modernas exigem que os validadores de blockchain depositem uma grande soma de tokens como sinal de compromisso para proteger adequadamente e manter a cadeia operacional.
Uma exchange descentralizada requer que alguém crie um pool de liquidez usandosua própria criptomoeda que está bloqueada em um contrato inteligente. A pool pode então ser usada por traders para fazer trocas instantâneas. Mas também temos que ter muito cuidado ao olhar para o TVL.
Outras plataformas não têm uma blockchainpara validação nem um pool de liquidez, e ainda incentiva os usuários a “apostar” (um termo inadequado usado intencionalmente para algo tão simples quanto depositar cripto por razões pouco claras).
Novos projetos podem se gabar de TVL para fins de mercado, mas olhar apenas para o TVLnão é um indicador suficiente para o valor real. O TVL pode realmente ser manipulado ao bloquear um “token de utilidade” com um preço mínimo definido no mercado.
O verdadeiro TVL contém criptomoedas úteis que resistiram ao teste do tempo. Pegue o ETH,por exemplo. ETH é um token comum a ser incluído como parte do TVL para plataformas DeFi, e um bom indicador de que a plataforma está altamente integrada com o ecossistema geral do Ethereum.
Também é útil combinar o conhecimentode TVL com atividades on-chain relacionadas a esse token. O token interagiu com contratos inteligentes de outras plataformas, ou até mesmo entre blockchains? Está sendo mantido por carteiras de criptomoedas lucrativas? Novamente, ferramentas de análise de dados on-chain podem ajudar a filtraro ruído e revelar a pepita de verdade sobre o valor de um projeto cripto.
As conclusões
Os três pedaços de dados da blockchain que aprendemos — atividade de transação, fluxos de saída e entrada em exchanges, e o valor total bloqueado — são apenas oponta do iceberg. No entanto, você já pode começar a experimentar, vendo os padrões e correlações que conectam esses dados on-chain com a ação do preço.
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