Memahami proyek blockchain sangat penting untuk membuat keputusan investasi yang tepat. Di mana metode analisis keuangan tradisional gagal memberikan wawasan yang diperlukan, laporan on-chain dalam cryptocurrency dianggap sebagai cara yang lebih baik untuk menerangi potensi sebenarnya dari proyek crypto.
Dengan menggunakan laporan on-chain, kita dapat menentukan apakah suatu proyek dinilai terlalu rendah, mengidentifikasi tanda-tanda peluang perdagangan yang menjanjikan, dan bahkan mengungkap keberadaan penipuan. Dalam panduan pemula ini, kami akan memperkenalkan Anda pada konsep laporan on-chain, dan berbicara tentang bagaimana melakukannya, dan apa yang harus dicari.
Hal-hal yang perlu dipertimbangkan untuk laporan on-chain dalam cryptocurrency
Blockchain itu transparan, yang berarti ada banyak informasi yang menunggu untuk diekstraksi. Area kunci untuk diidentifikasi adalah Transaksi, Governance, Staking. Kami akan menjalankan metrik penting dari ketiga area ini di bagian ini.
Transaksi
Blockchain dirancang untuk menyediakan cara bagi orang asing untuk mentransfer nilai satu sama lain, tanpa perantara. Jadi, secara alami jika kita melihat volume transaksi meningkat, dua hal mungkin terjadi. Pertama, blockchain digunakan oleh semakin banyak orang untuk melakukan transaksi dasar. Dan kedua, blockchain digunakan oleh programmer untuk membangun aplikasi dan mengoperasikan kontrak pintar, yang lagi berarti bahwa lebih banyak orang telah mulai menggunakan jaringan.
Tidak setiap proyek memiliki token, atau merupakan jaringan blockchain. Beberapa adalah aplikasi terdesentralisasi, jadi kita dapat melihat kecepatan token. Kecepatan token mengacu pada seberapa sering token berganti tangan. Jika token ditahan untuk periode yang lebih lama, itu bisa menunjukkan sentimen hodler yang kuat dan potensi untuk nilai jangka panjang. Namun, jika tidak cukup banyak token yang berganti tangan, dan/atau token pasif duduk di akun, tidak dipertaruhkan untuk penghasilan pasif, itu bisa menjadi tanda merah.
Jika proyek beroperasi di beberapa blockchain atau memiliki mekanisme penghubung, nilai aktivitas dan nilai yang terkunci di berbagai rantai ini. Hari-hari jaringan crypto yang terisolasi telah berlalu. Generasi berikutnya dari jaringan crypto akan memungkinkan pengguna untuk melompat antar jaringan. Meskipun beberapa mungkin lebih memilih “eksklusivitas” dari blockchain, umumnya ini bukan cara yang baik untuk mendapatkan tingkat adopsi yang sehat.
Pikirkan dengan cara ini. Mereka yang mendirikan toko dan mengembangkan aplikasi di jaringan crypto baru tidak mungkin menjembatani keluar dari jaringan karena mereka telah menginvestasikan waktu dan uang untuk berada di rantai itu. Sementara itu, pengguna yang telah terbiasa menggunakan jaringan lain, mungkin ingin menjembatani ke rantai baru ini untuk mencoba peluang baru. Dalam hal ini, penghubungan adalah positif bersih untuk jaringan.
Governance
Apakah Anda berbicara tentang jaringan blockchain atau aplikasi tertentu, governance adalah kunci untuk memiliki teknologi yang terus berkembang yang dapat bertahan uji waktu. Pengambilan keputusan terdesentralisasi berdasarkan governance on-chain dapat dilacak.
Sekarang, banyak proyek telah mengklaim bahwa mereka cukup terdesentralisasi untuk bebas dari “kontrol korporat”. Untungnya, distribusi token dapat diverifikasi on-chain. Anda dapat dengan mudah mengetahui siapa saja orang (atau akun) yang memiliki mayoritas token. Contoh token yang didistribusikan dengan baik adalah Bitcoin. Lima pemegang Bitcoin terbesar hanya memiliki kurang dari 5% koin gabungan.
Selain itu, ada protokol governance modern yang mencegah pemegang token besar menyalahgunakan kepemilikan besar mereka dengan membekukan aset mereka sebelum pemungutan suara, dan mencegah token governance yang dipinjam digunakan.
Akhirnya, dalam hal governance, pengambilan keputusan juga harus berasal dari proposal yang dirasionalkan dengan baik yang memiliki banyak taruhan yang ditempatkan di dalamnya. Peningkatan Jaringan dan fork yang dipikirkan dengan baik menunjukkan bahwa proyek tersebut secara konsisten ditingkatkan. Ini juga menunjukkan proaktifitas tim pengembangan inti dan komitmen terhadap kesuksesan jangka panjang proyek.
Staking
Dalam jaringan Proof of Stake, staking adalah cara untuk mengamankan jaringan dari penyerang. Namun, staking juga dapat merujuk pada penyetoran kripto ke dalam kolam likuiditas. total nilai terkunci (TLV) dapat menjadi indikasi kasar dari nilai suatu proyek, terutama bursa terdesentralisasi.
Mudah untuk melihat perbedaan antara token kripto yang menganggur dan yang aktif “bekerja” untuk berkontribusi pada manfaat ekonomi dari jaringan. Kembali ke contoh kecepatan token, jika kecepatan token rendah tetapi staking juga rendah — itu merupakan tanda merah besar.
Ini berarti mayoritas HODLers sebenarnya tidak percaya pada nilai dari proyek tersebut, dan menjaga token tetap likuid. Dalam skenario terburuk, mereka bisa siap untuk menjual semua kepemilikan mereka ketika proyek gagal, dan/atau bahwa proyek tersebut adalah penipuan.
Staking juga sangat erat kaitannya dengan distribusi token. Seringkali, suatu proyek baru tidak terlalu terdesentralisasi. Distribusi token dalam staking atau hadiah penambangan secara perlahan seiring waktu menyeimbangkan jumlah pemegang besar dengan pemegang kecil. Umumnya, semakin besar hadiah staking, semakin tinggi inflasi token. Ini mendorong pemegangan jangka panjang dan staking lebih lanjut untuk mengalahkan inflasi.
Kesimpulan
Kesimpulannya, memahami konsep pelaporan on-chain sangat penting untuk pengambilan keputusan investasi yang terinformasi di ranah blockchain. Analisis keuangan tradisional kurang efektif di sini, sementara pelaporan on-chain menawarkan wawasan tentang potensi sebenarnya dari sebuah proyek.
Panduan ini telah memperkenalkan pentingnya pelaporan on-chain, menguraikan bagaimana hal itu membantu menilai tren transaksi, struktur tata kelola, dan aktivitas staking. Dengan menganalisis aspek-aspek ini, investor dapat mengungkap proyek yang undervalued, peluang trading yang menjanjikan, dan potensi penipuan.
Memahami volume transaksi dan kecepatan token memberikan wawasan tentang adopsi pengguna dan sentimen. Tata kelola on-chain mengungkapkan desentralisasi proyek dan efektivitas pengambilan keputusan, sementara aktivitas staking mencerminkan keyakinan hodler dan ekonomi token.
Dalam dunia investasi blockchain yang dinamis, pelaporan on-chain adalah alat vital, memungkinkan pemahaman yang lebih dalam tentang proyek kripto yang kompleks. Seiring berkembangnya industri, memecahkan data on-chain akan sangat penting untuk membuat keputusan yang berdasar dan berkontribusi pada kesuksesan ruang kripto.
