L’analyse des données de la blockchain est une méthode puissante pour disséquer la vérité sur l’activité de la blockchain à partir du bruit du marché. Les actifs cryptographiques sont souvent mal évalués, et l’analyse des données de la blockchain a un moyen de découvrir la “vraie” valeur d’un jeton crypto.
Alors, vous vous êtes inscritpour un compte TradingView et vous avez peut-être souscrit à la version premium. Vous penseriez que c’est tout ce dont vous avez besoin pour réussir dans l’investissement en crypto. Malheureusement, vous n’avez débloqué qu’un super pouvoir — l’analyse des prix du marché, et TradingView est bon àce que vous manquez encore, c’est un aperçu de l’activité sous-jacente de la blockchain à partir d’une analyse approfondie des données de la blockchain. Heureusement, les données on-chain, telles que le nombre total de portefeuilles créés, les transactions, l’activité des contrats intelligents, la tokenomique et même les décisions de gouvernance sont hautement accessibles car ellesproviennent de blockchains publiques.
Si vous vous limitez à l’action des prix, vous pouvez n’avoir qu’une partie des informations. L’action des prix est généralement le résultat d’un accord collectif sur ce que les facteurs (y compris les données on-chain) impliquent pour l’avenir duprojet. Alors, plongeons dans ce que vous pouvez savoir sur les données de la blockchain.
Le réseau ou la plateforme est-il utilisé ?
Avant d’investir dans une entreprise, il est nécessaire de savoir si les produits ou services que l’entrepriseles offres sont utiles maintenant et à l’avenir. Il est si facile de créer un jeton de nos jours, et avec le Cosmos SDK, il devient plus facile de créer une blockchain entière.
Maisune blockchain est simplement une technologie pour stocker des données. Il est probablement excessif d’utiliser la blockchain comme moyen de stocker le classement d’un jeu de Tetris en ligne en mode solo. L’équipe marketing de ce projet pourrait également inventerune histoire sur la manière dont chaque jeton offre une utilité pour acheter des NFT sur le marché NFT de Tetris.
Vous pouvez enfiler votre chapeau de détective et observer combien de transactions sont réellement effectuées sur cette blockchain, ou combien de transactions utilisentles jetons. Les plateformes d’analyse en chaîne comme Arkham Intelligence peuvent fournir les réponses.
Elles peuvent vous indiquer si les transactions sont authentiques. Viennent-elles d’une grande communauté, ou sont-elles toutes deux des transactions conçues pour manipuler, pour donner l’l’impression que les créateurs ont réalisé quelque chose de précieux.
Données de la blockchain sur les entrées et sorties d’échange
Alors que la plupart des investisseurs débutants et des traders journaliers utilisent des plateformes d’échange comme Binance et Coinbase, les investisseurs à long terme possédant de plus grandes quantités de crypto-monnaies déplacent souventdes jetons vers et depuis les bourses. L’événement après l’effondrement de la désormais défunte bourse de crypto-monnaies FTX a déclenché une peur selon laquelle le stockage de crypto sur les bourses pourrait conduire à des pertes similaires.
Ce fait rend ces données on-chain encore plus fiables.Lorsque les gros détenteurs (pensez aux investisseurs institutionnels) savent quelque chose que les investisseurs particuliers (le reste d’entre nous) ne savent pas, ils ont tendance à commencer à se décharger de leurs risques en se préparant à vendre. La seule façon pour eux de réaliser leurs bénéfices efficacement est par le biais des échanges.
Alors,lorsque les échanges connaissent un afflux soudain de crypto, un grand événement de vente peut être imminent. Inversement, lorsque les échanges connaissent un flux sortant soudain de crypto, les investisseurs à long terme sont très confiants dans l’avenir, au point qu’ils sont prêts à obtenir leurs piècesdes échanges vers un emplacement plus sécurisé et moins inaccessible (comme un portefeuille matériel ou un stockage à froid).
La plateforme d’analyse de la blockchain Chainalysis propose une ressource gratuite pour examiner les entrées / sorties d’échange de Bitcoin, comme vous pouvez le voir ci-dessous.
Totalvaleur verrouillée (TVL) avec des analyses en chaîne
La valeur totale verrouillée fait référence à la valeur des jetons de crypto-monnaie qui sont verrouillés ou mis en jeu dans un contrat intelligent. Les jetons verrouillés sont utilisés à diverses fins. Les réseaux Proof of Stake commeEthereum, Solana et de nombreuses blockchains modernes exigent que les validateurs de blockchain déposent une grande somme de jetons comme signe d’engagement à sécuriser correctement et à maintenir la chaîne opérationnelle.
Un échange décentralisé nécessite que quelqu’un crée un pool de liquidité en utilisantleur propre crypto qui est verrouillée dans un contrat intelligent. Le pool peut ensuite être utilisé par les traders pour effectuer des échanges instantanés. Mais nous devons également être très prudents lorsque nous examinons le TVL.
D’autres plateformes n’ont ni blockchainpour la validation ni un pool de liquidité, et encourage toujours les utilisateurs à “staker” (un terme impropre utilisé intentionnellement pour quelque chose d’aussi simple que le dépôt de crypto pour des raisons peu claires).
Les nouveaux projets peuvent se vanter du TVL à des fins de marché, mais se contenter de regarder le TVL seuln’est pas un indicateur suffisant pour la valeur réelle. Le TVL peut en fait être manipulé en verrouillant un “jeton utilitaire” avec un prix minimum fixé sur le marché.
Le vrai TVL contient des cryptomonnaies utiles qui ont résisté à l’épreuve du temps. Prenez ETH,par exemple. ETH est un jeton couramment inclus dans le TVL des plateformes DeFi, et un bon indicateur que la plateforme est fortement intégrée à l’écosystème Ethereum en général.
Il est également utile de combiner les connaissancesde TVL avec des activités on-chain relatives à ce jeton. Le jeton a-t-il interagi avec des contrats intelligents d’autres plateformes, ou même à travers des blockchains ? Est-il détenu par des portefeuilles crypto rentables ? Encore une fois, les outils d’analyse de données on-chain peuvent aider à filtrer à traversle bruit et révéler le noyau de vérité sur la valeur d’un projet crypto.
Les points à retenir
Les trois morceaux de données blockchain que nous avons appris — l’activité de transaction, les sorties et entrées d’échange, et la valeur totale bloquée — ne sont que lele sommet de l’iceberg. Cependant, vous pouvez déjà commencer à expérimenter en observant les motifs et les corrélations qui relient ces données on-chain avec l’action des prix.
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