مقدمة
تهدف المعلومات الداعمة في هذا الدليل إلى تقديم نظرة عامة على بعض الاختلافات بين الطرق المستخدمة لتداول العملات الرقمية، بما في ذلك تلك التي تم تسجيلها في يوميات التداول بواسطة كريبتو هانتر وبازل لأعضاء بلوكسيركل.
الطرق الدقيقة الموضحة في دلائلنا قابلة للتغيير حيث يتم تحديث خدمات CEX و DEX بشكل متكرر، ولكننا سنهدف إلى تزويدك بالمعرفة الأساسية والروابط التي ستحتاجها لتشعر بالثقة أكثر عند الوصول إلى هذه الخيارات المختلفة للتداول.
ملاحظة مهمة: حيثما تم توضيح أي عملات رقمية أو منتجات محددة في قاعدة المعرفة هذه، فإنه لا يعتبر تأييدًا أو توصية لك للقيام بأي سلوك أو نشاط. من المهم أن تستكشف هذه قاعدة المعرفة بالكامل وتفهم المخاطر وتتحمل المسؤولية لاتخاذ أفضل القرارات بالنسبة لك ولوضعك الاستثماري الفردي في جميع الأوقات، بما في ذلك التحدث مع مستشار مالي معتمد ذي صلة بمنطقتك. هذه قاعدة المعرفة لا تقدم دليلًا كاملاً ونشجعك على استكشاف أكبر عدد ممكن من الموارد لمساعدتك في اتخاذ قراراتك. إذا كنت غير متأكد في أي نقطة، فإن فريق بلوكسيركل متاح دائمًا لمساعدتك في الإجابة على الأسئلة التي قد تكون لديك.
طرق تداول العملات الرقمية
فيما يلي ملخص لأكثر الطرق شيوعًا لتداول العملات الرقمية مقابل العملات الرقمية:
CEX
البورصات المركزية أو C-E-X’s، هي مواقع (شركات) توفر للمستخدمين المسجلين الوصول إلى طرق للحصول على العملات الرقمية (أي من العملات الورقية) ولتداول عملة رقمية مقابل عملة رقمية أخرى بطريقة منظمة.
توفر البورصات المركزية المختلفة مجموعة من الخيارات لعملائها تتراوح من البسيطة، على سبيل المثال، إصدار “عنوان المحفظة” للإيداع، توفير حساب تداول، عرض رسم بياني للأسعار مع دفتر الطلبات، واجهة المستخدم لصياغة وتقديم الطلبات، وخيارات لسحب الأصول المشتراة، إلى المعقدة، على سبيل المثال، التداول بالهامش والعقود الآجلة، شراء العملات الرقمية بواسطة بطاقة الائتمان، الرهان، التجمع، الخزائن، توفير السيولة، زراعة السواب، تداول العملات الرقمية غير القابلة للتبديل، الروبوتات التداول، الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات، إلخ.
بعض الأمثلة على البورصات المركزية المعروفة هي: كوينبيس، بينانس، كوكوين، أوكي إكس، كراكن، بيتستامب، بيتفينكس، وو إكس، جيميني، هوبي، بيتريكس، وهلم جرا.
نجد أن معظم المتداولين لديهم مجموعة واسعة من حسابات البورصات المركزية المسجلة. ومع ذلك، من المهم أن ندرك أنه عندما يودع المستخدمون الأموال أو يتداولون العملات الرقمية، تأخذ الشركة حيازة أموال المتداول حتى يتم سحبها وإعادتها إلى المستخدم.
ستغادر العملات الرقمية محفظة المتداول ‘الحقيقية’، التي تعتمد على البلوكشين، وتخرج من البلوكشين وتودع مباشرة في محفظة البورصة المركزية. إذا فشلت البورصة المركزية كعمل تجاري ودخلت في إفلاس، أو تعرضت لاختراق كبير أو خرق أمني آخر، أو اختارت ببساطة تعطيل السحوبات لمنع الانهيار المتتالي (أحداث حدثت بالفعل عدة مرات في الصناعة)، يترك المتداول مع خيارات طويلة ومعقدة قانونيًا لمحاولة استرداد كل أو بعض أموالهم، إذا كانوا ناجحين على الإطلاق.
القول المشهور هو “ليست مفاتيحك، ليست عملتك الرقمية”، في إشارة إلى تبادل حيازة أموالك منك إلى البورصة المركزية عندما تقوم بالإيداع. ومع ذلك، بالنسبة للمتداولين المبتدئين، قد يكون اتباع قواعد البورصة المركزية القوية والموثوقة مفيدًا في تعلم ‘حبال’ التداول.
قد تجد أنه من المفيد استكشاف الإيجابيات والسلبيات لكل طريقة تداول أدناه لمزيد من المعلومات.
DEX
يُعتبر D-E-X أو البورصة المُنَظمة بشكل غير مركزي موقعًا إلكترونيًا (ومؤخرًا تطبيقات) يوفر للمتداولين طرقًا لتبادل العملات المشفرة مقابل عملات مشفرة أخرى، مثل تبادل الرموز المميزة USDT مقابل رموز Ethereum.
بعض الأمثلة على البورصات المُنَظمة بشكل غير مركزي المعروفة هي: Uniswap (Ethereum)، Sushiswap (Ethereum)، PancakeSwap (BSC) Jupiter (Solana)، Camelot (Arbitrium)، ALEX Labs (Stacks).
تندرج معظم خدمات/مواقع/تطبيقات البورصات المُنَظمة بشكل غير مركزي تحت فئتين:
- صانع السوق التلقائي (AMM) – المواقع مثل Uniswap مُبرمجة لتوفير حوض سيولة يقوم تلقائيًا بالتبديل بين رمزين في زوج، مثل ETH/USDT، كل عملية تبديل تُجرى تغيير توازن الرموز، على سبيل المثال عملية شراء ETH ستودع USDT وتزيل ETH من الحوض، مما يغير السعر، استنادًا إلى التغييرات في الطلب. على عكس البورصات المركزية، يتم تنفيذ العملية وتسجيلها مباشرة على البلوكتشين ولا يوجد سلطة مركزية تتحكم في السوق بين المتداولين.
- مجمع البورصات المُنَظمة بشكل غير مركزي – المجمعات، مثل Jupiter، تستعلم عن جميع البورصات المُنَظمة بشكل غير مركزي المعروفة المتاحة مع أحواض السيولة المناسبة وهي تدعي أنها توفر للمتداول أفضل سعر وأقل الرسوم المتاحة للصفقة المختارة من خلال اختيار الخيار/الخيارات ذات أفضل نتيجة للمتداول (أي. المزيد من الرموز المشتراة). نفس الإيجابيات والسلبيات موجودة حيث في النهاية، خدمة AMM لا تزال توفر الصفقة وتنفذ أمر التداول.
المتداولون الذين يميلون عادة إلى التداول عبر البورصات المُنَظمة بشكل غير مركزي يحبون أن يكون لديهم تحكم مباشر في أموالهم، ويستفيدون من تحليل البلوكتشين وفرص التداول ويرغبون في الحصول على الوصول المبكر إلى خيارات الاستثمار عالية المخاطر والمضاربة. قد يرغبون في تجنب التداول عبر البورصات المركزية لعدد من الأسباب بما في ذلك الحفاظ على هويتهم مجهولة، على الرغم من أن العمليات عادة ما تكون عامة.
العيب الرئيسي للتداول عبر البورصات المُنَظمة بشكل غير مركزي هو التعقيد. يجب على المتداولين الذين يستخدمون البورصات المُنَظمة بشكل غير مركزي أن يكونوا على دراية بأحواض السيولة، وأن يبحثوا عن استثماراتهم وخيارات السيولة الحالية بشكل متأني، ويجب أن يكونوا مستعدين لتحمل المسؤولية الكاملة عن هذا النوع المضارب والمشتق من الاستثمار/التداول.
P2P
التداول الند للند هو طريقة أخرى غير مركزية لتداول العملات المشفرة مقابل عملات مشفرة أخرى كانت متاحة قبل خدمات AMM. تُعرف بمنصات التداول، تقدم المواقع التي توفر طرق التداول الند للند المساعدة لتوفير وسيط، بشكل أساسي مشابه لخدمة الضمان. يحدد المتداولون سعرًا للبيع أو سعرًا للشراء، وينتظرون شخصًا آخر للالتزام بالصفقة.
تميل خدمات البورصات المُنَظمة بشكل غير مركزي إلى أن تكون أكثر ملاءمة حيث أن حوض السيولة لديه بالفعل رموز متاحة، ويحتاج فقط إلى تحديد السعر.
OTC
يتضمن التداول عبر البورصة (OTC) توسيط صفقة مباشرة مع مصدر لرموز العملة المشفرة. قد يكون هذا مقابل العملة الورقية أو العملة المشفرة. يأتي التداول عبر البورصة مع بعض المزايا، معظمها ينطبق على الصفقات ذات القيمة العالية، مثل 50,000 دولار أو أكثر.
هناك العديد من المخاطر المرتبطة بالتداول عبر البورصة التي لن يتم تغطيتها بشكل مُفصل في هذا الدليل. يجب على الأعضاء الذين يبحثون عن صفقات عبر البورصة أن يقوموا بالكثير من البحث قبل القيام بأي التزامات.
الإيجابيات والسلبيات
CEX
الإيجابيات
- غالبًا ما توفر المواقع إرشادات وموارد تعليمية للمتداولين الجدد
- السيولة للأزواج المدرجة غالبًا ما تكون جيدة
- الرسوم للتداول الأساسي تميل إلى أن تكون معقولة للمتداولين المبتدئين
- متطلبات KYC (معرفة العميل) تطبق تلقائيًا القيود استنادًا إلى منطقتك وتحاول ضمان الامتثال للقوانين من منطقتك
- بشكل ظاهر، يشير قبول العملة المشفرة للإدراج وتوفير السيولة إلى أنها قد تكون شرعية (على الرغم من السلبيات أدناه)
السلبيات
- بمجرد نقل العملة الورقية أو العملة المشفرة إلى حسابك في CEX، فإنك لم تعد تمتلك الوصاية على هذا الأصل وتعتمد على الموقع / الشركة لإدارة أمان هذه الأموال
- بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتضمن متطلبات KYC تقديمك لوثائق ومعلومات حساسة للغاية لا تتحكم فيها بعد حفظها في قاعدة بياناتهم
- تاريخياً، تم العثور على أصحاب والمديرين التنفيذيين في المستوى العلوي لـ CEXs يشاركون في سلوك جنائي يتضمن استخدام أموال المستخدمين في حوزتهم
- تعتبر CEXs هدفًا كبيرًا للقراصنة
- القوائم الجديدة مكلفة ويتم دفعها من قبل أصحاب مشروع العملة المشفرة مما يعني أن CEXs قد يتحفز لتجاهل “الإشارات الحمراء” حول الاستمرارية والقدرة الاستثمارية للعملة المشفرة
DEX
الإيجابيات
- الأمان المحسن: أقل خطر من القرصنة.
- خصوصية المستخدم: الغموض، لا يتطلب KYC.
- السيطرة على الأموال: يحتفظ المستخدمون بمفاتيحهم الخاصة.
- مقاومة للتلاعب بالأسعار، ولكن قد تواجه انزلاقًا شديدًا في الأسعار على أزواج التداول غير السائلة.
- لا نقطة فشل واحدة ويمكن الوصول إليها عالميًا.
- سريع في إدراج العملات المشفرة الجديدة.
السلبيات
- السيولة الأقل: حجم التداول أقل.
- أقل ودية للمستخدم: ميزات محدودة وواجهة معقدة.
- المعاملات الأبطأ: تعتمد على تأكيدات البلوكشين.
- دعم العملاء محدود.
- مشكلات التوافق مع الأصول المختلفة.
- ثغرات العقد الذكي.
- التنظيم المحدود: حماية المستهلك أقل.
