Compreender projetos de blockchain é crucial para tomar decisões de investimento informadas. Onde os métodos tradicionais de análise financeira falham em fornecer os insights necessários, relatórios on-chain em criptomoeda são considerados uma maneira melhor de lançar luz sobre o verdadeiro potencial de um projeto cripto.
Usando relatórios on-chain, podemos determinar se um projeto está subvalorizado, identificar sinais de oportunidades de negociação promissoras e até mesmo descobrir a presença de golpes. Neste guia para iniciantes, vamos apresentá-lo ao conceito de relatórios on-chain, falar sobre como fazê-lo e o que procurar.
Aspectos a considerar para relatórios on-chain em criptomoeda
A blockchain é transparente, o que significa que há uma riqueza de informações esperando para ser extraída. As áreas-chave para identificar são Transações, Governança, Staking. Vamos detalhar as métricas essenciais de todas as três áreas nesta seção.
Transações
A blockchain é projetada para fornecer uma maneira para estranhos transferirem valor entre si, sem intermediários. Então, naturalmente, se vemos o volume de transações aumentar, duas coisas possíveis estão acontecendo. Primeiro, a blockchain está sendo usada por mais e mais pessoas para fazer transações básicas. E dois, a blockchain está sendo usada por programadores para construir aplicativos e operar contratos inteligentes, o que novamente significa que mais pessoas começaram a usar a rede.
Nem todo projeto tem um token, ou é uma rede blockchain. Alguns são aplicativos descentralizados, então podemos olhar para a velocidade do token. Velocidade do token refere-se a quão frequentemente os tokens mudam de mãos. Se o token está sendo mantido por períodos mais longos, isso pode indicar um forte sentimento de hodler e um potencial para valor a longo prazo. No entanto, se não há tokens suficientes mudando de mãos, e/ou os tokens estão passivamente sentados em uma conta, não sendo apostados para ganhos passivos, isso poderia ser um sinal vermelho.
Se o projeto opera em várias blockchains ou tem mecanismos de ponte, avalie a atividade e o valor bloqueado nessas diferentes cadeias. Os dias de redes cripto isoladas acabaram. A próxima geração de redes cripto vai permitir que os usuários saltem entre redes. Embora alguns possam preferir a “exclusividade” da blockchain, geralmente essa não é uma boa maneira de obter uma taxa saudável de adoção.
Pense desta forma. Aqueles que montaram loja e desenvolveram aplicativos na nova rede cripto são improváveis de fazer a ponte para fora da rede, pois investiram tempo e dinheiro para estar nessa cadeia. Enquanto isso, usuários que se acostumaram a usar outras redes, podem querer fazer a ponte para esta nova cadeia para experimentar novas oportunidades. Neste caso, a ponte é um ponto positivo para a rede.
Governança
Seja falando sobre uma rede blockchain ou um aplicativo específico, a governança é a chave para ter uma tecnologia sempre evoluindo que pode resistir ao teste do tempo. A tomada de decisões descentralizada baseada em governança on-chain pode ser rastreada.
Agora, muitos projetos afirmaram que são descentralizados o suficiente para estarem livres do “controle corporativo”. Felizmente, distribuição de tokens pode ser verificada on-chain. Você pode facilmente dizer quem são as pessoas (ou contas) que possuem a maioria dos tokens. Um exemplo de um token bem distribuído é o Bitcoin. Os 5 maiores detentores de Bitcoin possuem menos de 5% das moedas combinadas.
Além disso, existem protocolos de governança modernos que impedem grandes detentores de tokens de abusarem de suas grandes posses congelando seus ativos antes da votação e impedem que tokens de governança emprestados sejam usados.
Finalmente, em termos de governança, a tomada de decisões também deve partir de propostas bem racionalizadas que tenham muito em jogo. Atualizações de rede e forks bem pensados indicam que o projeto está sendo consistentemente melhorado. Isso também mostra a proatividade da equipe de desenvolvimento central e um compromisso com o sucesso a longo prazo do projeto.
Staking
Em redes Proof of Stake, o staking é um meio de proteger a rede contra atacantes. No entanto, staking também pode se referir a depositar cripto em um pool de liquidez. O valor total bloqueado (TLV) pode ser uma indicação aproximada do valor de um projeto, particularmente exchanges descentralizadas.
É fácil ver a diferença entre tokens de cripto que estão parados e aqueles que estão ativamente “trabalhando” para contribuir para os benefícios econômicos da rede. Voltando ao exemplo da velocidade do token, se a velocidade do token é baixa mas o staking também é baixo — isso é um grande sinal de alerta.
Isso significa que a maioria dos HODLers na verdade não acredita no valor do projeto, e estão mantendo os tokens líquidos. No pior cenário, eles poderiam estar prontos para despejar suas posses quando o projeto falhar, e/ou que o projeto é fraudulento.
Staking também está muito relacionado à distribuição de tokens. Muitas vezes, um novo projeto não é muito descentralizado. A distribuição de tokens em recompensas de staking ou mineração lentamente ao longo do tempo equilibra o número de grandes detentores com os pequenos detentores. Geralmente, quanto maior a recompensa de staking, maior a inflação do token. Isso incentiva a retenção a longo prazo e mais staking para superar a inflação.
As conclusões
Em conclusão, compreender os conceitos de relatórios on-chain é essencial para decisões de investimento informadas no âmbito da blockchain. A análise financeira tradicional fica aquém aqui, enquanto os relatórios on-chain oferecem insights sobre o verdadeiro potencial de um projeto.
Este guia introduziu a importância dos relatórios on-chain, delineando como eles ajudam a avaliar tendências de transações, estruturas de governança e atividades de staking. Ao analisar esses aspectos, os investidores podem descobrir projetos subvalorizados, oportunidades de negociação promissoras e possíveis fraudes.
Entender os volumes de transação e a velocidade do token fornece insights sobre a adoção e o sentimento do usuário. A governança on-chain revela a descentralização do projeto e a eficácia da tomada de decisões, enquanto as atividades de staking refletem a crença dos hodlers e a economia do token.
No mundo dinâmico dos investimentos em blockchain, os relatórios on-chain são uma ferramenta vital, possibilitando uma compreensão mais profunda de projetos cripto complexos. À medida que a indústria evolui, decifrar dados on-chain será crucial para tomar decisões bem fundamentadas e contribuir para o sucesso do espaço cripto.
