Operar con criptomonedas puede ser tanto menos riesgoso como más placentero cuando se está armado con la habilidad del análisis fundamental. A través del análisis fundamental, puedes efectivamente filtrar el ruido del hype y descubrir tokens de proyectos menos conocidos que poseen un potencial genuino. Esta guía profundiza en la importancia del análisis fundamental para los traders de cripto y explica su rol en la identificación de tendencias antes de que se manifiesten, incluso para los traders diarios.
Entendiendo el Análisis Fundamental
El análisis fundamental busca abordar la pregunta de por qué los precios se mueven de una manera particular. Esto es diferente del enfoque de utilizar precios históricos para predecir fluctuaciones de precios a corto plazo (una práctica conocida como análisis técnico).
Por ejemplo, considera esta pregunta: A largo plazo (un lapso de más de 10 años), ¿qué factores podrían impulsar el precio de Bitcoin mucho más allá de su valor actual?
Bueno, el suministro total de Bitcoin está limitado a 21 millones de unidades. Al momento de escribir, aproximadamente 19.4 millones de unidades están en circulación, con más por ser minadas en los próximos años. Dado que solo alrededor del 3% de la población global utiliza Bitcoin, un aumento del 100% en su base de usuarios, todos compitiendo por los limitados 19.4 a 20 millones de Bitcoins disponibles, podría desencadenar un aumento en su precio.
En este ejemplo, la tokenómica representa uno de los muchos enfoques para el análisis fundamental. Naturalmente, existen varios enfoques. La siguiente sección destaca algunos de los enfoques más prevalentes dentro del ámbito del análisis fundamental.
Enfoques para el Análisis Fundamental de Criptomonedas
Los analistas fundamentales creen que los precios pasados no necesariamente predicen los precios futuros. Los precios son el resultado de varios factores, como la tecnología, utilidad, tokenómica, análisis en cadena, y el panorama regulatorio y económico, que colectivamente moldean la percepción del mercado de un activo cripto dado.
Tecnología y Seguridad
Aunque la blockchain opera bajo el principio de descentralización y falta de confianza, una seguridad mejorada a menudo surge de redes que cuentan con numerosos validadores y/o mineros. Notablemente, tanto Bitcoin como Ethereum han acumulado una comunidad diversa y sustancial de validadores y mineros, protegiendo sus redes contra posibles atacantes.
Sin embargo, redes cripto más pequeñas implementan medidas de seguridad distintas. Algunas optan por un número limitado de validadores de confianza junto con una mayor piscina de validadores o delegadores “ordinarios” que monitorean y contrarrestan cualquier intento de colusión. Tales redes emplean mecanismos como Prueba de Autoridad o Prueba de Participación Delegada.
Además, numerosos tokens cripto se construyen sobre redes existentes y operan como aplicaciones descentralizadas. Estas aplicaciones dependen de contratos inteligentes meticulosamente auditados para eliminar errores y vulnerabilidades. En última instancia, las tecnologías y aplicaciones cripto que priorizan la seguridad, a pesar de carecer del marketing agresivo visto en contrapartes impulsadas por el hype, tienden a persistir a largo plazo – Bitcoin sirve como un ejemplo principal.
Utilidades y Casos de Uso
Aunque Bitcoin sigue siendo una criptomoneda segura y prominente, su utilidad actual es limitada. La Actualización Taproot ha encendido la especulación sobre Bitcoin emulando a Ethereum al habilitar la creación de “tokens BRC-20” y NFTs en su red. Ciertos activos criptográficos ofrecen ingresos pasivos a través del staking o la participación en pools de liquidez. Dado el amplio interés en la generación de beneficios a través de las criptomonedas, la tasa de ganancias pasivas de tales actividades puede proporcionar información sobre el valor relativo de un token criptográfico.
Tokenomics
Tokenomics, brevemente introducido al principio, posee facetas matemáticas más intrincadas. Los desarrolladores de tokens buscan encontrar un equilibrio entre la adopción y la inflación. La inflación, contrariamente a los conceptos erróneos, sirve como un medio para incentivar a los recién llegados dentro de la red.
Bitcoin incorpora mecanismos de inflación incorporados a través de recompensas de minería. Estas recompensas incentivan a los mineros a asegurar criptográficamente las transacciones de Bitcoin, sustentando la integridad de la red. La recompensa se reduce a la mitad cada cuatro años hasta que se minen los 21 millones de Bitcoins totales, resultando en la naturaleza deflacionaria de Bitcoin a largo plazo.
Por otro lado, Ethereum carece de un límite de suministro para las monedas ETH. Desde 2021, Ethereum introdujo la quema de tokens a una tasa vinculada a la actividad de la red. Si Ethereum opera a plena capacidad, la tasa de quema supera su tasa de inflación, convirtiendo a ETH en un activo deflacionario.
Numerosos tokens más pequeños, que comprenden entre el 50% y el 90% de sus límites de suministro, exhiben diferentes niveles de riesgo. Generalmente, los tokens más cercanos a sus límites de suministro conllevan menos riesgo en la tenencia a largo plazo. En escenarios de caídas del mercado, los tokens con períodos de emisión prolongados pueden tener dificultades para recuperar su valor previo a la caída.
Entorno Regulatorio
El panorama regulatorio juega un papel fundamental en dar forma a la trayectoria del mercado cripto. Regulaciones favorables por parte de los gobiernos pueden facilitar inversiones significativas por parte de grandes corporaciones y proporcionar un acceso más fácil a las cripto para diversos inversores. El aumento de la inversión impulsa la demanda, lo que a su vez puede llevar a precios más altos.
Al momento de escribir, varias regiones económicas clave que ejercen una influencia sustancial sobre la economía global han adoptado regulaciones amigables con las cripto. Estas regiones, incluyendo países como Singapur, los Emiratos Árabes Unidos, Brasil, Francia, Nueva Zelanda y Australia, han simplificado el proceso de obtención de licencias comerciales para servicios relacionados con cripto, fomentando un ambiente propicio para el crecimiento cripto.
Sin embargo, la participación de economías mayores capaces de crear un impacto sustancial en el panorama financiero global sigue siendo limitada. El escrutinio regulatorio ha arrojado una sombra sobre los negocios cripto en naciones como Estados Unidos, Reino Unido, China, Rusia e India. Estos climas regulatorios adversos obstaculizan el crecimiento de los negocios cripto dentro de sus jurisdicciones.
Entorno Económico
Independientemente de las posturas gubernamentales, la criptomoneda ha experimentado períodos de crecimiento que coinciden con las fluctuaciones en el mercado de valores. Tanto la criptomoneda como el mercado de valores se clasifican como activos de riesgo, y a menudo exhiben períodos de actividad comercial intensificada de forma conjunta.
Durante la pandemia de COVID-19 en 2020, los esfuerzos de estímulo gubernamental inyectaron liquidez excesiva en la economía global. Esta afluencia de fondos impulsó a muchos inversores a aprovechar el endeudamiento barato para invertir en empresas, acciones y criptomonedas. Sin embargo, este aumento en la actividad fue efímero, ya que los gobiernos de todo el mundo lucharon contra la inflación creciente y, en consecuencia, redujeron las tasas de endeudamiento. Esto eventualmente llevó a caídas simultáneas tanto en el mercado de valores como en el mercado de criptomonedas.
Anticipar las acciones gubernamentales dentro del contexto de la economía global más amplia puede conferir una ventaja distinta a los comerciantes. Las expectativas económicas positivas podrían llevar a condiciones más favorables para operaciones largas, mientras que las previsiones económicas negativas podrían provocar un aumento en las operaciones cortas.
Conclusión
En conclusión, el análisis fundamental sirve como una herramienta fundamental para mejorar la seguridad del comercio de criptomonedas. Este enfoque permite a los comerciantes penetrar en el ruido, discernir empresas prometedoras y tomar decisiones informadas.
Al profundizar en aspectos esenciales como la tecnología, la utilidad, la tokenómica, los marcos regulatorios y las condiciones económicas, los comerciantes obtienen una perspectiva integral sobre el potencial de un activo criptográfico. Crucialmente, el análisis fundamental no es exclusivo de los inversores a largo plazo; incluso los comerciantes diarios pueden aprovechar sus percepciones. Al dominar estos aspectos, los comerciantes están equipados para navegar el complejo y dinámico mercado de criptomonedas con mayor eficacia, optimizando en última instancia sus estrategias de comercio.
