Das Handeln mit Kryptowährungen kann sowohl ein weniger riskantes als auch ein angenehmeres Unterfangen sein, wenn man über die Fähigkeit der Fundamentalanalyse verfügt. Durch die Fundamentalanalyse können Sie effektiv durch den Lärm des Hypes filtern und Token von weniger bekannten Projekten entdecken, die echtes Potenzial besitzen. Dieser Leitfaden geht auf die Bedeutung der Fundamentalanalyse für Krypto-Händler ein und erklärt ihre Rolle bei der Identifizierung von Trends vor der Kurve, auch für Daytrader.
Verständnis der Fundamentalanalyse
Die Fundamentalanalyse versucht, die Frage zu beantworten, warum sich Preise auf eine bestimmte Weise bewegen. Dies unterscheidet sich von dem Ansatz, historische Preise zu nutzen, um kurzfristige Preisschwankungen vorherzusagen (eine Praxis, die als technische Analyse bekannt ist).
Betrachten Sie zum Beispiel diese Frage: Welche Faktoren könnten langfristig (über einen Zeitraum von mehr als 10 Jahren) den Preis von Bitcoin weit über seinen aktuellen Wert hinaustreiben?
Nun, das Gesamtangebot von Bitcoin ist auf 21 Millionen Einheiten begrenzt. Zum Zeitpunkt der Abfassung sind etwa 19,4 Millionen Einheiten im Umlauf, mit weiteren, die in den kommenden Jahren abgebaut werden. Angesichts der Tatsache, dass nur etwa 3% der Weltbevölkerung Bitcoin nutzen, könnte ein Anstieg der Nutzerbasis um 100%, die alle um die begrenzten 19,4 bis 20 Millionen verfügbaren Bitcoins konkurrieren, einen Preisanstieg auslösen.
In diesem Beispiel repräsentiert die Tokenökonomie einen von vielen Ansätzen zur Fundamentalanalyse. Natürlich existieren verschiedene Ansätze. Der folgende Abschnitt hebt einige der vorherrschenden Ansätze innerhalb der Fundamentalanalyse von Kryptowährungen hervor.
Ansätze zur Fundamentalanalyse von Kryptowährungen
Fundamentalanalysten glauben, dass vergangene Preise nicht unbedingt zukünftige Preise vorhersagen. Preise sind das Ergebnis verschiedener Faktoren, wie Technologie, Nutzen, Tokenökonomie, On-Chain-Analyse und die regulatorische sowie wirtschaftliche Landschaft, die gemeinsam die Marktwahrnehmung eines bestimmten Krypto-Assets formen.
Technologie und Sicherheit
Obwohl Blockchain auf dem Prinzip der Dezentralisierung und Vertrauenslosigkeit basiert, entsteht erhöhte Sicherheit oft aus Netzwerken, die zahlreiche Validatoren und/oder Miner aufweisen. Insbesondere haben sowohl Bitcoin als auch Ethereum eine vielfältige und umfangreiche Gemeinschaft von Validatoren und Minern aufgebaut, die ihre Netzwerke gegen potenzielle Angreifer schützen.
Kleinere Krypto-Netzwerke setzen jedoch unterschiedliche Sicherheitsmaßnahmen um. Einige entscheiden sich für eine begrenzte Anzahl von vertrauenswürdigen Validatoren neben einem größeren Pool von „gewöhnlichen“ Validatoren oder Delegatoren, die jegliche Kollusionsversuche überwachen und bekämpfen. Solche Netzwerke verwenden Mechanismen wie Proof of Authority oder delegierten Proof of Stake.
Darüber hinaus sind zahlreiche Krypto-Token auf bestehenden Netzwerken aufgebaut und fungieren als dezentralisierte Anwendungen. Diese Anwendungen stützen sich auf sorgfältig geprüfte Smart Contracts, um Fehler und Schwachstellen zu beseitigen. Letztendlich tendieren Krypto-Technologien und -Anwendungen, die Sicherheit priorisieren, trotz des fehlenden aggressiven Marketings, das bei hypegetriebenen Gegenstücken zu sehen ist, dazu, langfristig zu bestehen – Bitcoin dient als erstklassiges Beispiel.
Nutzungsmöglichkeiten und Anwendungsfälle
Während Bitcoin eine sichere und prominente Kryptowährung bleibt, ist seine aktuelle Nutzung begrenzt. Das Taproot-Upgrade hat Spekulationen darüber entfacht, dass Bitcoin Ethereum nachahmen könnte, indem es die Erstellung von „BRC-20-Token“ und NFTs in seinem Netzwerk ermöglicht. Bestimmte Krypto-Assets bieten passives Einkommen durch Staking oder die Teilnahme an Liquiditätspools. Angesichts des weit verbreiteten Interesses an der Gewinnerzielung durch Kryptowährungen kann die Rate der passiven Einnahmen aus solchen Aktivitäten Einblicke in den relativen Wert eines Krypto-Tokens geben.
Tokenomics
Tokenomics, die zu Beginn kurz eingeführt wurden, beinhalten komplexere mathematische Aspekte. Token-Entwickler streben danach, ein Gleichgewicht zwischen Adoption und Inflation zu finden. Inflation dient entgegen den Missverständnissen als Mittel, um Neulinge im Netzwerk zu incentivieren.
Bitcoin integriert eingebaute Inflationsmechanismen über Mining-Belohnungen. Diese Belohnungen incentivieren Miner, Bitcoin-Transaktionen kryptographisch zu sichern, was die Integrität des Netzwerks untermauert. Die Belohnung halbiert sich alle vier Jahre, bis das Gesamtangebot von 21 Millionen Bitcoins abgebaut ist, was langfristig zur deflationären Natur von Bitcoin führt.
Andererseits hat Ethereum kein Angebotslimit für ETH-Münzen. Seit 2021 hat Ethereum das Verbrennen von Token eingeführt, das an die Netzwerkaktivität gekoppelt ist. Sollte Ethereum mit voller Kapazität arbeiten, übersteigt die Verbrennungsrate seine Inflationsrate, was ETH zu einem deflationären Vermögenswert macht.
Zahlreiche kleinere Token, die 50% bis 90% ihrer Angebotslimits umfassen, zeigen unterschiedliche Risikoniveaus. Im Allgemeinen bergen Token, die näher an ihren Angebotslimits sind, weniger Risiko bei langfristigem Halten. In Szenarien von Marktzusammenbrüchen könnten Token mit langen Ausgabezeiträumen Schwierigkeiten haben, ihren Wert vor dem Crash wiederzuerlangen.
Regulatorisches Umfeld
Die regulatorische Landschaft spielt eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Entwicklung des Kryptomarktes. Günstige Regulierungen von Regierungen können bedeutende Investitionen von großen Unternehmen erleichtern und verschiedenen Investoren einen einfacheren Zugang zu Krypto ermöglichen. Erhöhte Investitionen treiben die Nachfrage hoch, was wiederum zu höheren Preisen führen kann.
Zum Zeitpunkt des Schreibens haben mehrere Schlüsselwirtschaftsregionen, die einen erheblichen Einfluss auf die globale Wirtschaft haben, kryptofreundliche Regulierungen angenommen. Diese Regionen, einschließlich Ländern wie Singapur, die Vereinigten Arabischen Emirate, Brasilien, Frankreich, Neuseeland und Australien, haben den Prozess der Erlangung von Geschäftslizenzen für kryptobezogene Dienstleistungen vereinfacht und fördern so ein Umfeld, das für das Wachstum von Krypto förderlich ist.
Die Beteiligung von großen Volkswirtschaften, die einen erheblichen Einfluss auf die globale Finanzlandschaft ausüben können, bleibt jedoch begrenzt. Regulatorische Prüfungen haben einen Schatten über Krypto-Unternehmen in Ländern wie den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, China, Russland und Indien geworfen. Diese feindlichen regulatorischen Klimata behindern das Wachstum von Krypto-Unternehmen innerhalb ihrer Gerichtsbarkeiten.
Wirtschaftsumfeld
Unabhängig von der Haltung der Regierungen hat Krypto Wachstumsphasen erlebt, die mit Schwankungen am Aktienmarkt zusammenfallen. Sowohl Krypto als auch der Aktienmarkt werden als risikobehaftete Anlagen klassifiziert, und sie zeigen oft Zeiträume erhöhter Handelsaktivität gleichzeitig.
Während der COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 führten staatliche Stimulusmaßnahmen zu einer überschüssigen Liquidität in der globalen Wirtschaft. Dieser Zustrom von Mitteln veranlasste viele Investoren, von günstigen Krediten Gebrauch zu machen, um in Unternehmen, Aktien und Kryptowährungen zu investieren. Dieser Anstieg der Aktivität war jedoch kurzlebig, da Regierungen weltweit mit steigender Inflation zu kämpfen hatten und folglich die Kreditzinsen zurückfuhren. Dies führte letztendlich zu gleichzeitigen Einbrüchen sowohl am Aktien- als auch am Kryptomarkt.
Die Antizipation von Regierungsmaßnahmen im Kontext der globalen Wirtschaft kann Händlern einen deutlichen Vorteil verschaffen. Positive wirtschaftliche Erwartungen könnten zu günstigeren Bedingungen für Langzeitgeschäfte führen, während negative wirtschaftliche Prognosen eine Zunahme von Kurzzeitgeschäften auslösen könnten.
Schlussfolgerung
Zusammenfassend dient die fundamentale Analyse als grundlegendes Werkzeug zur Verbesserung der Sicherheit beim Handel mit Kryptowährungen. Dieser Ansatz ermöglicht es Händlern, das Rauschen zu durchdringen, vielversprechende Unternehmungen zu erkennen und fundierte Entscheidungen zu treffen.
Indem sie sich mit wesentlichen Aspekten wie Technologie, Nutzen, Tokenomics, regulatorischen Rahmenbedingungen und wirtschaftlichen Bedingungen auseinandersetzen, gewinnen Händler eine umfassende Perspektive auf das Potenzial eines Krypto-Assets. Entscheidend ist, dass die fundamentale Analyse nicht nur langfristigen Investoren vorbehalten ist; auch Daytrader können ihre Erkenntnisse nutzen. Durch die Beherrschung dieser Facetten sind Händler in der Lage, den komplexen und dynamischen Kryptomarkt mit größerer Wirksamkeit zu navigieren und letztendlich ihre Handelsstrategien zu optimieren.
